福特汽车金融成功发行债券通北向通资产支持证券

近日，福特汽车金融（中国）有限公司（“福特汽车金融”）作为保荐人及托管机构，上海信托作为发行人及托管人，成功发行福元2017年第二单个人汽车抵押贷款资产支持证券（“福元2017年第二单”），成为银行间市场首单通过“债券通（北向通）”引入境外投资者的资产支持证券。

债券通，这次走向北方

“债券通”是指通过香港与内地债券市场基础设施机构之间的连接，允许境内外投资者买卖两地市场交易流通债券的一项机制安排，包括“北向通”和“南向通”，其中“北向通”于2017年7月3日率先试运行。

“北向通”是指境外投资者投资内地银行间债券市场，由香港与内地基础设施机构在交易、托管、结算等方面达成的机制安排。“南向通”则相反，符合中国人民银行规定的境外投资者可通过“北向通”投资所有在银行间债券市场交易流通的债券，不受投资额度限制。

行业内历史悠久的“富源”系列

首单“福元2017年第二期”成功引入“债券通”有其必然优势。福特汽车金融的母公司福特汽车信贷有限公司（美国）是全球资产证券化市场的先行者，拥有30年的市场经验。福特信贷是全球领先的汽车贷款证券化公司之一，执行全球统一的证券化业务标准，其汽车贷款资产池的表现多年来得到了市场的验证。此外，“福元”系列ABS自2014年在银行间市场发行第二单公共资产支持证券以来，就引入了双重国际评级机制，评级机构为三大国际评级机构（标准普尔、惠誉、穆迪）中的任意两家。

除了首轮和持续的国际跟踪评级外，福特汽车金融还在官网持续披露独立英文版服务机构报告，较高的全球品牌认知度、长期的海外投资者培育，以及车贷资产的高分散性、高收益、低违约率、抵押品齐全等特点，让海外投资者对福源系列产品青睐有加。

让我们携手并进，共同走向国际舞台

上海信托与福特汽车金融自首笔项目起就展开合作，已在银行间市场发行了8单“福元”系列汽车抵押贷款资产支持证券。此次与境外投资者的成功合作，为境内资产支持证券的发行引入了新的投资者，进一步深化了内地与香港债券市场的互联互通机制信托投资上市债券，对于推动境内资产证券化市场与国际接轨具有深远意义。

上海信托自2012年起大力推进资产证券化业务发展，截至2017年8月底，已在银行间市场发行资产证券化产品46只，发行规模约1500亿元。其中，与汽车金融公司合作发行个人汽车抵押贷款证券化信托19只，总发行规模约550亿元，市场份额目前位居前列。未来信用卡诈骗罪，上海信托还将助力更多ABS携手“债券通”。