了解信托业务：债权信托与股权信托的特点与风险

信托业务基本分类要点

信托业务是指商业银行的信托部门接受客户委托，代表委托单位或个人经营、管理或处分货币资金或其他财产，并收取手续费的业务。以下是编者整理的信托业务基本分类，欢迎查阅浏览。

1.债权信托

将资金借给另一方，约定到期及收益的产品，就是融资类信托。目前，债务信托约占70%，该类业务的突出风险就是信用风险。

杨家才说，“信托需要走出银行的影子，达不到银行授信门槛的业务，信托可以办理，信托可以对客户使用多种工具，但要把业务分类明确。”

2. 股权信托

指投资于各类非上市企业法人、经济实体的权益性产品。该类业务主要风险为公司成长风险，盈利点为股权增值及分红。

据记者了解，监管层鼓励信托公司以投行方式做股权信托，鼓励投贷联动，同时透露，假股实债、假股实债、期限错配等问题将成为监管重点。

3. 标准产品信任

标准型产品是指标准化的产品管理信托分类，一般是在公开市场流通的可分割的证券，包括国债、期货、股票、金融衍生品等。该类业务主要风险为市场风险，盈利点为价差和投资收益。

杨嘉才表示，对于标准产品信托，监管的重点主要包括两点：一是销售产品的说明书和信息披露；二是单个标准产品的集中度，比如对单只股票或衍生产品的投资份额限制。

4. 同业信托

同业信托是指资金来源和使用均属于同一行业，主要包括通道类、过桥类、表外产品等。监管层认为，同业非标产品，包括拆借、短期融资、理财、资管计划等，都可以归为同业信托，信托公司可以做。

这让机构人士十分兴奋，他们认为这相当于为通道业务正名。“经济上行时，信托公司能帮银行建通道；经济下行、出现坏账时，信托公司能帮银行把表拿出来。”这是监管层的原话。

5. 财产信托

就是将非资本信托财产委托给信托公司，由信托公司代为管理、运用、处分，实现财产的保值增值。这类业务是信托公司“受托理财”的由来，但目前信托公司在这方面做得还不够。

“要尽快建立财产信托和登记，用法律制度实现合法财产的破产隔离、财产独立和代际传承。未来产权信托和信托登记公司会结合起来，如果两个都做好了，中国人的财富就不会流出去了。”杨家才说。

6. 资产证券化信托

“目前信贷资产证券化业务中只有信托可以充当SPV，是信托可以宣示主权的业务。”杨嘉才表示金融工程，信托公司目前主要做优质信贷资产的证券化，但实际上也可以做不良资产。

7.公益信托、慈善信托

杨家才表示，公益信托的范围比慈善信托要广，但慈善信托的法律制度比较完备，慈善法也首次将信托公司纳入为单独的法人。公益信托和慈善信托都是为人类谋福利，该业务的风险主要在于资金的挪用和占用。

8.交易信托

所有交易性代理业务，包括融资方案、财务顾问、代理收付款、代理存款等，都是交易性信托，这类业务需要专业的团队来防范欺诈。

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