招商银行代销信托产品爆雷，五矿信托-鼎兴系列无法兑付

作者 | 王欣

来源 | 财通社

导读：纵观招商银行已经失败的信托产品，一个共同的特点就是产品投资于房地产领域。

近日，招商银行（600036.SH）信托产品“爆雷”，让公众再次关注到这家市值万亿的银行。

信托代理销售再遇阻碍

据时代财经报道，近日，多名投资者反映，其通过招商银行购买的“五矿信托—鼎兴1号集合资金信托计划”在3月30日到期后无法兑付，该信托计划疑似崩盘。

目前，武钢信托—鼎兴系列1至15期产品均无法赎回，据悉，每期募集资金约1.5亿至2亿元保费，产品整体规模约25亿元。

资料显示，武钢信托—鼎兴系列的管理公司为武钢国际信托有限公司，由招商银行北京分行营业部管理，为一款房地产融资产品，最低申购额度为100万元。

武钢信托4月8日发给投资者的报告显示，受托人4月8日收到世茂建设寻求项目延期计划的“复函”，世茂建设要求将此信托计划的到期日延期18个月。

对此，招商银行北京分行一位理财经理表示，“这个鼎兴1号是有问题的产品，这个大家都知道，投资房地产的信托不保本不保息，只给固定收益5.8%的收益。”

该经理还称，“我们在给客户推荐这款产品之前，就充分、反复地提醒过客户‘不保本保息’的风险，因为资管新规出台后，所有金融产品都转为净值型，客户看中收益高、期限短，所以坚持购买。”

但据多位投资者反馈，该产品在招行App上线之初，界面描述为一只基金，今年5月初界面信息进行调整，增加了“房地产理财产品”的说明，删除了“基金”字样。

屡屡卷入寄售丑闻

招商银行是资本市场的宠儿，股份制银行之王，被广泛认为是国内竞争力最强、资产质量最好、发展模式最好的银行，然而近一年来，招商银行却屡屡深陷代销丑闻。

去年8月，招商银行信托代销业务首次出现自然人违约，涉及大业信托5亿“无抵押”项目。此项目原计划为华夏幸福的间接全资子公司九通基业投资有限公司提供流动资金。华夏幸福的情况相信大家都清楚。

当时招商银行表示，将督促主动管理人方大业信托妥善解决信托利益分配问题。

仅三个月后，2021年11月28日，招商银行代销的“外经贸信托-芙蓉166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期，该计划总规模66亿，由招商银行代销，经过协调，最终以延期两年的方式办理。

5月31日晚间，上市公司安克创新(300866.SZ)发布公告称，公司于2021年6月通过该行购入招商银行长沙分行销售的中航651号信托理财产品，认购金额为1亿元。

根据中航信托5月27日发布的《延期公告》，该信托计划存在逾期本金及投资收益无法收回的风险。

无独有偶，6月3日，也有媒体爆料招商银行销售的山东国际信托1号产品也出现问题。

事实上，今年4月，在武钢信托卷入房地产信托违约事件时建行代销的信托，已传出武钢信托—鼎兴1号集合资金信托计划疑似崩盘的消息。

新总统面临的挑战

纵观招商银行已失败的信托产品，一个共同特点是产品投资于房地产领域。

在“三条红线”、房地产债务风险蔓延等政策高压之下，一些房企倒闭，房地产信托产品也频频崩盘。

今年3月的年报发布会上，招商银行副行长、首席风险官朱江涛透露，招商银行房地产相关理财业务资产余额约1008亿元，占总理财规模不到6%，违约率在0.2%左右。

截至2021年末，招行销售房地产相关产品规模988亿元，其中民营银行销售非标地产余额933亿元，违约客户主要涉及华夏幸福（600340.SH）、恒大地产（03333.HK）。

有投资者表示，2021年之后还在推房地产信托的，基本上都是不怀好意的，真是赚得招行滚滚财源，让投资者吃亏。也有人认为“你想赚别人的利息，人家却时刻盯着你的本金”。

一位信托人士表示，从信托产品销售来看，银行只是销售代理，对产品履约不承担任何保障责任。但从过往案例来看，投资者毕竟是银行的高端客户，多数情况下银行都会进行善后介入，承担部分赔付责任。

值得注意的是，任职近十年的招商银行原行长田惠宇带领该行向大财富管理转型，成绩斐然，但也留下了一些烂摊子。

田惠宇被调查后，招行5月份迎来了新行长王良，如何解决代销信托产品的兑付问题成为他上任以来面临的最棘手问题。