2023 年金融行业变革与分化，资管新规下的信托转型与生态合作

2023年是新资管条例发布五周年，是信托公司新“三类”实施的第一年，也是中国金融业充满挑战和创新的一年。依托不同金融机构的资源禀赋开展生态合作已成为行业新趋势。

9月14日，来自银行、理财产公司、信托公司、基金公司的嘉宾齐聚苏州，在2023恒生生态合作沙龙上分享新形势下的商业和技术创新最佳实践，构建新政策新机遇下合作共赢的产业新生态。

聚焦热点业务

这是他们怎么说的

陶菲菲

外贸信托首席战略官

这

信托行业转型的核心驱动力主要在三个方面：

首先是新的信任模式。在新三分类的指导下，基于受托人定位，信托将充分发挥财产独立、风险隔离、受托人服务等体系优势，客户群将大大拓展，商业模式将更加丰富，与行业的合作将更加广泛， 信托服务将加速融入千行万业、千家万户。

二是新的机构合作。资产管理和财富价值链各机构通过充分发挥比较优势，深化协同合作，共同为客户创造综合价值，服务人民美好生活。信托账户可能成为连接委托人需求、跨市场产品和综合服务的有效工具。

三是科技新动能。全新信任模式与金融科技深度融合，数字智能将加速融入信托服务、运营管理全流程。信托数字化转型需要坚持企业级架构，用“中台思维”连接数据和流程，打造可复用的技术和业务能力体系。搭建核心平台和统一门户，将“客户群体、渠道、员工、信得信产品和服务”联系起来。

目前，外贸信托正在构建统一门户、核心数字平台和数字中间平台，支撑三大类类的转型。其中，数智财富平台聚焦新客户内涵和业务发展环节，实现线上化转型企业投资信托基金，赋能平台，充分发挥数据价值，提供“生产、营销、客户分配、投资”的全场景、全链条数字财富解决方案。

展望未来，信托账户服务具有确认化、去中心化、隔离化、转化化、转移化、整合化六大特征，在新的分类指引下，银行间生态合作、数字化，中国家族资产（房地产、股权、现金、保单等）或将加速受托转型。

管先锋

平安金融管理公司数据技术部产品总监

随着银行财富管理的快速发展，外包业务占比持续增长，也引发了对能力建设的更高需求。

在大型资产管理市场中，有多种外包模式可供银行参与，不同的银行理财产管也可以根据自身的业务特点采用不同的业务模式。资本规模的快速增长，也使银行有效拓展资产配置渠道、优化自身投资能力成为新课题。

平安理财外包平台是方舟平台，其建设策略是建立外包管理三道防线：“事前规范防范、事中筛选监控、事后治理优化”。

平台首创“外包”模式，通过规范资产要素信息，统一沟通语言，统一解决方案，提高实施效率，通过N*N对接模式，让业务发展更加便捷高效。

目前，银行理财产管外包管理能力建设仍处于起步阶段，展望未来，科技赋能还有很大的提升空间。

陈彤

易方达副总裁

与目前国外基金投资咨询的情况相比，约70%的境外客户通过投资顾问配置资金，投资咨询模式非常主流。在成熟金融市场的验证中，训练有素、合格和有执照的投资顾问在许多方面都具有特别的价值。

从国内来看，投资咨询业务于2019年10月开始试点。易方已成立独立的投资顾问团队，确保业务相对独立，避免潜在的利益冲突。在业务发展过程中，我们也严格遵循基金投资咨询的业务逻辑，确保买方代理的地位。

这

投资咨询业务的重点是咨询服务。组建规模庞大的顾问团队，为不同类型客户提供多层次、多元化的咨询服务，可能是提高客户满意度的有效途径。

陈莹

宁波银行杭州分行财富管理部副总经理

2018年以来，宁波银行大力发展理财产品业务。与以往的财富管理相比，近年来市场发生了诸多变化，科技赋能了人们的生活，改变了人们管理财富的方式。

首先是数字化和技术创新，包括人工智能等新技术的应用。

二是客户需求的多样化。包括二代年轻人的崛起和二代的创作，不同的客户群体带来了不同的需求。

三是强化监管政策，加强了行业管理的透明度和消费者权益的保障。最后，还有中间业务收入的压力。

由于这些变化，传统的财富管理业务需要转型创新和技术的帮助。

作为理财产业机构的重要组成部分，银行需要针对业务运营中不同客户群体的需求，开发个性化解决方案，提供差异化服务。当财富管理从线下转向线上时，还需要在渠道拓展方面提高财富管理人的营销效率和专业能力。

宁波银行正在逐步建立系统化的理财产业运营流程，并得到了客户长期陪伴的大力支持。

生态合作模式

他们是如何实践的？

围绕基金投资顾问家庭服务信托新模式的探索，来自信托、银行、基金等不同行业的嘉宾进行了深入探讨。

Q：家族服务信托为信托公司的财富管理开辟了一条新赛道，建元信托如何布局？

建元信托财富管理中心副总经理张耀辉（主持工作）：

我们将推动家庭服务信托作为公司战略实施的重要布局。家庭服务信托通过降低门槛使大多数中产阶级群体受益，这大大扩大了企业发展的空间。同时，为信托、银行、基金的生态合作提供场景，帮助信托企业实施资产管理与财富的双轮驱动战略。从长远来看，家族服务信托业务可以改变投资者的行为，从而重构财富管理的商业模式。

家庭服务信托是一项系统性的工作，在战术层面，我们从技术运营、方案设计、投资管理、服务提供四个方面进行能力建设。通过构建家族信托服务生态圈，我们将基于自身资源禀赋，打造独特的竞争优势。

家族服务信托业务模式的探索并非一蹴而就，需要根据客户需求不断迭代升级能力，确保该业务的稳步发展。

问：您如何看待发展家庭服务信托的信托公司与基金投资顾问之间的合作？

厦门信托北京业务部总经理何毅：

现在“基金投资咨询+家族信托”的新服务模式，是目前能够打造最大客户群体的服务场景。

在这个新的生态链中，银行为我们提供了广阔的“土壤”，客户需求是“种子”，基金公司通过专业的投研能力“播种”，信托通过多元化的特色受托人服务“施肥浇灌”。监督和各种媒体也会定期为我们“除虫除草”，最终形成良好的生态圈。

这

信托公司的新基调是“服务”，即以客户为中心的转型变革，为信托行业的发展寻求新的机遇。在现行标准产品业务模式下，信托公司应改变传统模式，构建从尽职审批、估值管理、投资交易到运营管理和系统升级的系统化和精细化。

在合作过程中，厦门国际信托致力于满足客户的全周期服务，更好地管理产品的全周期产品，不断提升投资交易和运营能力，与合作伙伴携手前行。

Q：您如何看待这种合作模式，从银行端的财富管理角度，为家庭服务信托推动信托服务的包容性？

浙商银行财富管理部副总经理徐健：

从财富管理的角度来看，家族服务信托模式的推出，可以为服务更多长尾客户提供场景。然后，为了跟上相应的客户服务和客户体验，需要从原来的线下走向线上，通过线上业务流程服务更多的客户，通过快速迭代和优化来提高客户服务的效率和水平。

此外，当前的大模型在人工智能方面带来了又一次技术突破，垂直模型在金融领域的应用可以为财富管理领域的数据、市场、理财带来更大的想象。人工智能能力为财务经理或投资顾问提供了使能工具，这些工具可能对财务决策有很大帮助，并且可以为业务发展和客户服务提供技术动力。

Q：宁波银行在财富管理一线发展方面有哪些好经验？

宁波银行杭州高新技术分行副行长尹萍萍：

宁波银行理财初期，布局了精选产品池的概念，对接优质基金公司筛选出重要产品。同时，宁波银行推出恒生资本配置体系，在体系中比较先进，很好地支撑了后续业务的发展。

此外，分公司一线员工非常齐全。在线福利。给予客户的权益都是在线的，方便快捷。

在家族投资顾问服务和家族信托方面，我们还在一线网点进行了员工培训社会保险费，并提前推出了基金投资顾问系统。

宁波银行主要有100万到500万的高端客户，推出家族服务信托业务，对于这部分客户来说，可以满足他们的理财产需求，我们也对这项业务的发展充满信心和期待。

Q：对于目前信托公司开展家族服务信托，优先选择公共投资咨询+模式？您如何看待这种商业创新趋势？

易方投资咨询事业部渠道部总经理徐欣：

家庭服务信托使信托服务离我们更近，大多数中产阶级家庭都有能力设立和享受信托服务。虽然起点已经缩减到100万，但其服务功能不变，还具有财富保护、风险隔离、保护分配等功能。因此，这项业务对于中产阶级家庭财富的代际传承非常有意义。

从安全性和流动性的角度来看，基金投资顾问更符合家庭服务信托的要求。在家族服务信托业务中，基金投资咨询的进入可以大大提高信托基金计划基金投资的专业性，也提高基金投资咨询满足客户需求的能力。未来，家族服务信托有望成为中产阶级家族财富管理的首选解决方案。

如何提升信托公司的服务能力？

恒生提供全面的解决方案

跨行业生态合作对于信托公司转型的成功至关重要，信托公司需要通过科技手段不断提升机构服务能力，从而更好地服务于合作机构。

信托公司的机构服务能力包括交易执行能力、运营管理能力、业务在线能力、数据服务能力、决策辅助和投资管理能力。

在财富管理、资产管理等信托公司与银行、财富管理公司、证券公司、基金、私募股权管理公司等机构广泛合作的领域，恒生为多种不同的机构合作场景提供多种解决方案：通过定义数据标准和接口标准，实现跨机构业务流程对接和数据自动流;通过内部流程优化和AI工具的使用，实现一站式、自动化、智能化运营。通过输出内部资产配置、投资管理、风险管理等能力，实现合作机构的业务赋能。

在新的商业环境下，行业先行者纷纷探索多种商业创新和新合作模式，构建生态合作势在必行。

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