家族信托：民营企业主隔离经营风险与家庭个人风险的有效工具

在家族信托的实践中，我们经常听到一些民营企业主的抱怨。本来，成立公司开展经营活动，主要是为了利用公司的“有限责任”实现经营风险与家庭、个人风险的隔离；但很多金融机构出于风险控制的考虑，往往要求民营企业主除了以土地使用权、在建工程、房屋、股权等抵押担保外全权委托和家族信托，还要对民营企业的债务承担连带保证责任。这种做法打破了实际控制人通过成立公司对经营风险承担“有限责任”的保护功能，导致公司经营风险传导至家庭和个人，无法利用公司的“有限责任”实现经营风险与家庭、个人风险的隔离。

家族信托作为合法定制的资产隔离工具，可以阻断房地产业务经营风险向房地产企业实际控制人传导，起到防火墙隔离风险的作用。同时，还能实现合理避税税务筹划、精准财富传承等功能。笔者结合实际操作经验，对解决民营企业主上述困惑的工具——股权家族信托简单介绍如下：

1. 股权家族信托的经典方案与架构

具体操作方案：

1、委托人委托1000万元以上的资金设立家庭信托，指定委托人及其他家庭成员为受益人，信托期限可以是固定的也可以是无限期的，并设置临时分配和每年固定分配信托利益的条款；

2、为实现更好的资产隔离，家族信托财产的管理使用为全额信托式，信托资金由受托人按照信托文件全额管理，用于认购或转让有限合伙企业的LP股份，GP为委托人指定的法人机构，负责合伙企业的日常管理（包括行使下级项目公司股东权利）；

3、合伙企业不从事经营活动，仅作为控股平台，平价收购客户所持有的项目公司股权。为了税务筹划和项目公司管理效果的最大化，合伙企业可以平价收购客户所持有的较少比例的项目公司股权，并在章程中约定可享受较多的分红收益，但不参与项目公司的运营和投票，仅具有知情权和监督权。

具体结构图如下：

2. 上述股权家族信托设计方案的优势

1.税务筹划、合理避税

根据个人所得税法第二条和个人所得税实施条例第六条规定，个人持有股票并从中取得的股息、红利所得，应当缴纳个人所得税。

1、个人将其持有的项目公司股权平价转让给合伙企业（控股平台，股权平价转让原则上不征收转让所得税，但各地有所不同，需与委托人所在地税务机关沟通确认）；

2、根据《合伙企业法》（第六条）规定，合伙企业不缴纳企业所得税，合伙人分别缴纳所得税；

3、合伙企业的LP股份由家族信托持有，家族信托不属于所得税纳税人，家族信托受益人取得的信托收益因无明确税基，无需缴纳所得税。综上所述，通过上述结构设计，可以实现免除项目公司自然人股东就股息缴纳个人所得税的合理避税效果。另外，根据《公司法》（2018年修订）（第34条），股东应当按照其实际缴纳的出资比例获得股息，但全体股东约定不按照出资比例​​分配股息的除外。据此，可以在项目公司章程中规定不按照出资比例​​分配股息，合伙企业（控股平台）享有较多的股息收益，但不参与项目公司经营的表决，仅享有知情权和监督权。

2. 阻断风险，隔离资产

家族信托发挥资产隔离作用的法律基础，主要是信托财产在法律上能够独立于委托人的非信托财产、受托人固有财产以及受益人财产（受益人只是因为其受益人身份而享有信托收益）。家族信托委托人一般都是社会各行各业的佼佼者，国家治理的顶层设计需要通过家族信托等金融法律工具来解决他们的困惑和顾虑，让他们高枕无忧，把物质财富和智力资源留在国内，专心生产经营。目前，国内对信托财产独立性的法律规制比较健全，从立法、司法、执法三个层面建立了对信托财产独立性的保障规则，具体如下：

1.在立法层面，《信托法》（2001年实施）（第十四、十五、十六条）规定，受托人因信托承诺而取得的财产为信托财产，受托人因对信托财产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产也属于信托财产。信托财产不同于未设立信托的委托人的财产，也不同于受托人的固有财产。受托人死亡或者依法解散、被撤销或者被宣告破产的，信托财产不属于其遗产或者清算财产；

2.司法层面，《全国法院民商事审判工作会议纪要（2019年11月施行）》（第95条）规定，信托期间，信托财产独立于委托人、受托人、受益人的固有财产。一方当事人因与委托人、受托人、受益人发生纠纷而申请对信托公司专户中的信托资金采取保全措施的，除法定例外情况外，人民法院不予准许，已经采取保全措施的，应当立即解除；

3.在执法层面，《关于在执行工作中进一步强化诚信理念、文明执行的意见》（法发（2019）35号）（2019.12）（第3点）规定国债期货，在信托期间，信托财产独立于委托人和受托人的固有财产，受益人对信托财产享有的权利表现为信托受益权，信托财产不属于受益人的负债财产。当事人因与委托人、受托人或者受益人之间发生纠纷，申请对信托公司专户中的信托资金采取保全或者执行措施的，除法定例外情况外，人民法院不予准许。

同时，为进一步巩固信托财产的独立地位，建议将信托财产管理方式设计为全权委托书式，避免被债权人认定为受托人对信托财产拥有过度控制权而“捅破信托面纱”，从而弱化信托财产的独立性及以此为基础的资产隔离功能。