2023 年信托行业年报解读：资本实力增强，转型发展深化，业绩分化明显

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截至5月12日，共有58家信托公司发布2023年年报，从披露年报经营数据看，信托公司资本实力不断增强，信托资管规模不断增加，业务结构调整加快，转型发展不断深化，经营业绩整体承压，业绩分化较为明显。

1、注册资本：10家信托公司完成增资

2023年，行业内共有建元信托、粤财信托、西藏信托、西部信托、天津信托、吉林信托等10家信托公司完成增资，合计增资170.85亿元，增资额排名前三的信托公司分别为建元信托、粤财信托、西藏信托。

二、信托资管规模：资产服务信托驱动规模增长

2023年信托公司信托资产管理规模为22.61万亿元，同比增长16.21%；58家信托公司平均信托资产管理规模为3897.53亿元，中值为2409.47亿元，较2022年有明显提升。其中36家公司资产管理规模同比增长储蓄银行，22家公司资产管理规模同比下降。行业前十家公司平均信托资产管理规模为11610.74亿元，同比增长18.37%，高于行业平均水平。

3、资产总额：稳中略增

2023年58家信托公司总资产达7926.76亿元，行业平均值和中位数分别为136.67和108.69，同比增长3.29%和2.57%。2023年行业内总资产增加的信托公司共有40家，前十家公司平均总资产297.89亿元，同比增长1.17%，占总资产比重达37.58%。头部龙头带动作用依然明显，但增速低于整体行业平均水平。

四、营业收入：行业整体承压，业绩分化明显

从营业收入来看，2023年将有30家信托公司实现营业收入增长，其中15家信托公司实现营业收入增长率超过20%，28家信托公司营业收入下降，其中17家下降超过20%。从总体量来看，2023年全行业58家信托公司共实现营业收入785.54亿元，同比下降1.99%；收入中位数为9.59亿元金谷信托业务，同比下降5.43%。从结构上看，行业头部效应依然明显，行业前十大信托公司平均实现营业收入35.4亿元，同比增长6.42%。 其中6家公司营业收入出现下滑，而上海信托因2023年完成转让上投摩根基金51%股权，营业收入快速增长。

5、信托收入：深化业务转型

2023年信托行业信托业务收入合计519.2亿元，同比下降-19.57%，其中22家公司信托业务收入增加，36家公司减少。行业平均信托业务收入8.95亿元，中位数为7.42亿元。行业前十大信托公司平均信托收入21.8亿元，同比下降22.35%；其中7家公司信托收入减少，仅3家公司实现信托业务收入增加。

6、净利润：增速放缓

净利润方面，2023年有33家信托公司实现净利润增长，其中13家信托公司净利润增速超过20%，上海信托、金谷信托、中泰信托等信托公司实现增速超过100%。同时，有25家信托公司营业收入出现下滑，其中17家下滑幅度超过20%。从头部公司来看，行业前十家公司净利润平均为20.33亿元，同比增长11.66%。

7. 净资产：资本实力增强

净资产方面，2023年有48家信托公司净资产实现增长，净资产中值为100.67亿元。净资产超过100亿元的信托公司有29家，较去年净增2家。前十大信托公司平均净资产263.91亿元，同比增长4.10%，其中9家2023年实现净资产增长。

8、资本回报率：下行趋势明显，头部公司表现突出

2023年信托行业平均资本利润率为4.51%，同比下降8.51%。其中，24家公司资本利润率实现增长，34家公司资本利润率下降。不过，资本利润率排名前十的信托公司仍然实现了20.31%的增长，前十家公司平均资本利润率为11.81%，仅有2家公司较去年同期出现下降。

9、人均净利润：龙头信托公司优势凸显

2023年，58家信托公司人均净利润平均为210.88万元，仅有江苏信托、上海信托人均净利润超过千万元。从行业前十家公司来看，人均净利润平均为654.77万元，同比增长16.38%，明显高于行业平均水平。净利润未进入前十，但人均净利润进入前十的信托公司有4家，分别为粤财信托、国联信托、紫金信托、国元信托，说明从业人员人均盈利能力较强。

10、成本收入比：业务管理费用增加

2023年，58家信托公司中有34家业务管理费占营业收入比重上升，24家下降；平均值为0.54，较2022年的0.27增长近一倍；中值为0.28，较2022年的0.26同比增长6.99%。以上数据表明，对于大多数信托公司来说，业务管理费占比呈现小幅上升趋势。其次，行业平均值受极值影响较大，普遍较大。业务管理费前十家公司平均值为2.08，同比增长578.72%。因此，就整个行业而言，公司的业务管理费呈现出明显的分化，大多数公司的业务管理费略有增加，个别公司由于自身经营能力、资产质量等原因，业务管理费占比出现较大幅度增长。