五矿信托 2022 年营收下滑 20.27%，公允价值变动收益成主因

五矿信托表示，营收下滑主要原因为公允价值变动收益，占比-43.65%，2022年五矿信托公允价值变动收益为-15.7亿元，上年公允价值变动收益为-13.18亿元。

文/每日财报 何强

4月27日，五矿信托披露2022年年报显示，2022年，公司实现营业收入36.65亿元（合并口径，下同），同比下滑20.27%。其中，五矿信托手续费及佣金收入43.15亿元，同比小幅下滑4.6%。公司2022年实现净利润17.76亿元，同比下滑24.85%。

“2022年是五矿信托有效应对市场风险大考验、深化转型发展、业务创新攻关的一年。”五矿信托表示，报告期内，宏观经济下行、资本市场波动等复杂外部环境对信托行业转型发展持续施压，公司面临转型调整阵痛、行业竞争加剧、业绩持续分化等一系列挑战。

公开资料显示，五矿信托是中国五矿集团旗下一家非银行金融机构社会保险费，于2010年10月8日经中国银保监会批准，在原青泰信托投资司法重整基础上设立，注册地为青海省西宁市，运营管理总部位于北京，注册资本130.51亿元。

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营收、净利润双双下滑

2022年，五矿信托营业利润和净利润均出现下滑。

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对此，五矿信托表示，营收下滑的主要原因为公允价值变动收益，占比为-43.65%。2022年，五矿信托公允价值变动收益为-15.7亿元，上年公允价值变动收益为-13.18亿元。不过，五矿信托并未在财报中解释具体原因。

财报显示，截至2022年末，五矿信托管理的信托规模7455.48亿元，同比下降8.79%。其中，主动管理资产规模6991.83亿元，规模占比93.78%，较年初提升6.07个百分点。

五矿信托表示，2022年实施“增投控融”优化策略，标准产品业务规模达3958.5亿元，占比53.1%；大力发展消费金融、家族信托、慈善信托等创新业务，创新业务规模达4612.25亿元，同比增长20.26%，占比61.86%。

另外值得注意的是，从自有资产来看，五矿信托固有资产不良率为5.38%，较年初上升了2.27个百分点，不良资产规模为14.7亿元，而上年同期不良资产规模为8.47亿元。固有资产不良率可以一定程度上反映公司的存量风险状况。

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深受房地产崩盘影响

据不完全统计，2019年以来，五矿信托已成立33只融资信托基金，以信托贷款形式对房地产开发商的投资规模高达700亿。此外，五矿信托还有22只投资信托基金，以长期股权投资形式对房地产开发商进行投资。

截至2020年末，五矿信托信托资产中房地产资产占比提升至15.01%，规模也增至1055亿元，位居行业前列；同年，五矿信托营业收入、净利润分别创下51.64亿元、27.84亿元的历史最好成绩。

几经波折，2021年下半年以来，房地产行业风云突变，市场明显下滑，房企融资明显收紧，五矿信托旗下地产合作伙伴纷纷倒闭或陷入流动性困境，五矿信托受到严重牵连。

2021年10月以来，融创中国在海外发行的美元债价格开始大幅下跌，三季度营业收入和利润下滑，扣非净利润亏损，经营状况下滑。随后，信托计划也开始“爆仓”。此外，五矿信托鼎兴1号至15号产品全部到期无法兑付，总规模超23亿元。不少投资者已收到通知，申请该系列信托计划延期18个月。这是继恒大、融创中国延期后，第二次房地产项目延期。

多家房企项目延期，至于阳光城，这并非该公司第一次与五矿信托打交道。2020年7月2日，阳光城披露，其持股85%的子公司重庆沐光置业接受五矿信托12.3亿元融资，融资期限不超过24个月。

自2022年7月以来，五矿信托已对融创中国及其子公司提起300余起诉讼。

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采取个人行动来纠正这种情况

2022年，或许是为了挽回一些损失，曾“踩到房地产地雷”的武钢信托从原先的合作伙伴手中接过了一批房地产项目，开始亲自管理。

例如，2022年1月，五矿信托从恒大股东手中接过盈勤地产49%的股权，加上其此前持有的51%股权，实现对后者100%控股。同时，五矿信托还接手恒大广深国际文化旅游城项目，实现全资拥有。

值得注意的是，承接相关项目后五矿信托的家族信托，吴钢信托需继续将建设资金投入项目，待项目产生收益后，收益部分用于偿还吴钢信托的前期投资，剩余部分则用于偿还房地产开发商的前期投资。

除恒大外，融创中国将其全资子公司深圳融创中国实业全部股权转让给武钢信托作为担保，同时为东莞光启地产购房款剩余款项提供抵押。

五矿信托将如何应对转型调整阵痛、行业竞争加剧、业绩继续分化等一系列挑战?每日财经报道将持续关注。