风险投资基金：新型投资机构，助力中小企业成长

风险投资基金和股权投资基金有什么区别？风险投资基金的风险有哪些？风险投资基金又称创业投资基金，是当今世界广泛流行的一种新型投资机构，以一定的方式吸收机构和个人的资金，投资于尚不具备上市资格的中小企业和新兴企业，特别是高新技术企业。

创业投资基金不需要以创业企业的资产作抵押，手续也比较简单，其经营方针是在高风险中追求高收益。创业投资基金往往以股份的形式参与投资，目的是帮助被投资企业尽快成长，取得上市资格，从而增加资本。一旦被投资企业的股票上市，创业投资基金便可以在证券市场上转让股权，收回资金，继续投资其他创业企业。

风险投资基金与股权投资基金的区别

PE与VC虽然都是对Pre-IPO企业的投资，但在投资阶段、投资规模、投资理念、投资特点等方面都有很大的不同，主要区别如下：

现在很多传统的VC机构都涉足PE业务，很多传统上被认为专做PE业务的机构也参与了VC项目。也就是说，PE与VC只是概念上的区分，实际业务中两者的界限越来越模糊。比如凯雷等知名PE机构也涉足VC业务，其对携程、聚众传媒的投资就是VC式的投资。

此外，我们还需要明确PE基金与内地所谓的“私募股权基金”的区别。如上文所述，PE基金主要以私募股权的形式投资于非上市公司股权，而我们所说的“私募股权基金”主要是指以私募股权的形式向投资者募集资金，管理并投资于证券市场（多为二级市场）的基金，主要用于区别于共同基金等公募基金。

风险投资基金的特点：

1、投资对象：主要投资小型、新兴或未成立、不具备上市资格的高新技术企业。

2、投资周期：风险投资一般为2-5年。

3、投资回报率：较高，平均20%-40%。

4、投资目的：注入资金或技术、取得部分股权（不取得控股权），促进被投资公司的发展，通过资本增值、股价上涨获取利润。

5、盈利方式：企业上市或者股权转让（退出机制）。

6.投资阶段：企业发展初期、扩张阶段。

风险投资基金的风险有哪些？

投资基金的第一个风险：把基金投资当成储蓄的风险。

基金是投资者将自己的资金委托给基金管理公司进行投资的一种投资行为，本着收益共享、风险共担的原则，双方的权利义务充分明确。但现实中，很多基金投资者在投资基金时，并没有好好研究基金公司的投资报告和相关合同条款，而是听别人说投资基金能赚很多钱，而且利息比银行存款还高，就误以为基金比储蓄好。其实这是两个理财概念，储蓄的作用在于稳定、安全筹码，是个人和家庭在需要用钱的时候，可以随时支取的一种准备形式，保证生活正常、连续，风险概率几乎为零。基金则不同，基金交易是一种投资行为，既然是投资，肯定有风险，但风险有多大呢？但很多投资者并没有搞清楚这个问题。 有的甚至把原来用于养老、防病的预防性存款或者购买国债的钱用来买基金，甚至到银行贷款买基金，误以为基金就是增加收益的储蓄，这种行为是非常错误的，因此正确区分基金投资和日常储蓄非常重要。

投资基金的风险之二：高估基金投资收益的风险。

对于投资者来说，投资回报率高低是判断投资成败的重要指标。2006年，股票型基金平均回报率达69.71%，部分业绩突出的基金回报率超过100%；2007年前9个月，股票型基金平均回报率达131.34%，有2只基金回报率超过200%。这些数据表明，从2006年到今年9月，基金投资确实给投资者带来了不错的收益风险投资与股权投资，值得庆贺。但是，市场并不是一幅画，我们想让它涨多高就涨多高，市场是随着经济环境、国家政策、国际政治、军事、文化等的变化而变化的，它是一只随时可能翻身的无形之手，没有人能够100%地预测市场的走势，更不可能正确判断未来的收益。因此，将近期基金投资回报率高作为投资基金能赚大钱的结论，是不正确的。 高估基金投资的收益会让我们失去正确的判断，给我们的投资带来隐性风险。

投资基金的第三个风险：在错误的时间购买基金的风险。

市场瞬息万变，难以预测，我们什么时候入市才是好时机？市场持续上涨时，投资者还有机会入市吗？其实基金投资永远是买入的好时机。当然，对于一个长期投资者来说也是如此。市场随时都有风险，尤其是现在市场已经达到历史高位，随时可能下跌，随时可能创下新高，我们无法准确预测，如果此时不入市，等到市场继续表现良好，盈利空间加大时，我们就会错失良机，后悔莫及；如果恰巧买了基金，市场继续下跌，我们可能会套牢，甚至死亡。关键在于我们是否做好充分准备，应对这种跌宕起伏、瞬息万变的市场风险。因此，基金投资更重要的是坚持价值投资的长期策略，而不是纠结于何时买基金的得失。 回顾5.30大波动的后续，那些及时赎回基金逃离市场波动的人，收益未必比那些坚持到现在的人更高，而且也费力。为此，还是要把握好基金投资时机，相信“耐力决定速度”的战略思想，才是真正的最后赢家。

投资基金的风险之四：盲目比较其他基金收益的风险。

对于初入“基金”市场的投资者来说，投资收益高的基金是最理想的选择，因此很多投资者喜欢比较多只基金的收益。当然，通过分析基金收益来判断投资产品也是一种投资方法，关键在于能否做出正确的判断和科学的比较。我们都知道，不同的基金产品由于资产配置不同，风险收益特征也不同，这个基金不是那个基金，不同的基金产品收益特征也不同，盲目地比较收益是不正确和不科学的。基金的收益是基金在一段时间内运作的表现，不能说近期收益表现好的基金就是好基金，因为涨幅越好，说明基金仓位越高，操作风格越激进，当然风险也就越大。再说了，这周涨得好的基金，下周不一定涨得好，长期表现好的基金才是好基金。 买基金，不怕增长慢，就怕基金大起大落，就好比龟兔赛跑，最后的胜利者永远是乌龟。所以比较是相对的比较，不但要比较涨幅，也要比较跌幅，牛市的时候，涨幅多，跌幅少，所以有时候比较不明显，波动的时候才是比较的好时机。所以投资者要多了解基金过去三年、两年、一年、半年、一个月、一周的表现，进行系统的分析，切不可简单盲目地比较各个基金的收益，这样才能更好的把握哪个基金才是真正的好基金。

投资基金风险五：赎回与错失风险。

在基金投资过程中，有些投资者喜欢追高赎回套现，其目的是想守住胜利果实，这无可厚非，但关键是赎回后是否准备继续投资，何时再入市？大盘在4800点的时候，有专家看空，很多人因为害怕被套，全部卖出，后来大盘并没有像一些所谓的专家预测的那样，而是一直往好的方向走，这就是错过了，有的人赎回基金之后，看情况不对，就赶紧拿着钱回来，又回来折腾，一年下来，也没赚到多少钱。相对于别人稳健的投资，收益低本身就是一种风险，投资是风险行为，市场一年波动几次很正常，不可能天天涨，关键是要看趋势，要看长线。 因此，对于初入“基金”市场的“基金投资者”，在不急用钱或没有更好的投资渠道时，还是暂时持有，等有钱了再趁着市场调整加仓，进一步降低成本。投资需要精明，但精明并不代表一定能赚钱，有些人很有天赋，但往往不如努力的人成功。所以建议投资者多花点时间研究如何买对基金、调整基金，而不是整天频繁赎回、买入基金。