万物互联时代，大数据公司开普云的成长路径与发展前景

万物互联时代，大数据演进已经成为不可逆转的趋势。

从大家热议的概念，到典型的商业应用案例出现，大数据正在逐步落地，但A股历史上真正意义上的大数据公司却寥寥无几。

近日，刚刚披露招股说明书的科创板上市公司开普云成为人们关注的焦点。

从数字内容管理起步，依托核心产品统一信息资源库，Cape Cloud如今已经覆盖了多个应用场景。这种从单点出发，快速完成产品化的做法，符合企业服务公司做大做强的核心逻辑。这也是全球知名企业管理和协同电商解决方案提供商SAP、Oracle的成长之路。

随着应用场景的叠加，数据积累越来越多，客户需求也逐渐从单纯的数据管理走向商业智能。公司进一步延伸大数据服务业务，探索大数据与传统行业协同发展的新业态、新模式。近两年，开普云大数据业务增长迅猛，复合增长率高达18%，毛利率也保持在77.91%以上的高位。

“数字政府”趋势带来近百亿增量市场。为打破不同部门间数据堵塞形成的“信息孤岛”，政府大力推进互联网智能门户集约化建设和政务服务平台一体化建设，加快构建全国一体化在线政务服务体系，推动跨层级、跨地区、跨系统、跨部门、跨业务协同管理和服务，都带来了可观的行业增长。粗略估算，增量市场规模近百亿。

每个垂直领域背后都是深厚的功底和业务积累。随着订单向头部项目集中，头部项目向头部供应商集中，行业内大部分中小玩家将被淘汰，市场集中度将大大提升。未来，核心战场将属于开普云这样的头部企业。

从技术层面来看，开普云等国内厂商的数字内容管理平台在可扩展性、可靠性、高性能等方面已经接近甲骨文、微软、IBM等大型跨国公司的数字内容管理平台；另一方面，中国企业在本土市场拥有成本优势，以及对客户需求的精准把握能力；中国IT服务市场的特殊性也让本土企业拥有不可比拟的竞争优势。

目前，Cape Cloud已经获得了中国石油天然气集团公司、中国投资有限责任公司、中国神华能源有限公司、中国广核集团有限公司等大型企业智慧门户领域头部客户的高度认可，证明了Cape Cloud并不逊色于微软、Oracle、IBM等大型跨国软件服务商的同类产品。

信息化滞后导致我国数字政府建设滞后。近年来，国家基础设施建设的重点从智慧城市转向数字政府。前瞻产业研究院数据显示，2018年我国数字政府软件及服务市场规模达1846亿，2015-2018年复合增长率达18.3%。

数字政府软件及服务市场分为互联网办公、电子取证、电子签名、电子医疗等多个领域，目前开普云主要专注于互联网智慧门户和政务服务平台建设，未来两者都迎来发展机遇。

为提高基础设施集约化水平，促进政务信息资源共享，推动各地区、各部门政务服务平台标准化、规范化、集约化建设和互联互通，形成全国政务服务的“一张网”，政府大力推进互联网智能门户集约化建设，加快建设全国一体化网上政务服务平台。这既能解决不同政务部门之间因数据堵塞而产生的“信息孤岛”和“数据烟囱”，又能带来可观的行业增长。

按照客户数、合同单价计算，互联网智慧门户集约化建设带来的市场增量至少在27亿以上。

政务服务平台集成是一个较大的增量市场，粗略估算，全国各省、市、中央部委客户需求总量在500个，按照平均单个项目规模1250万元计算，政务服务平台建设潜在市场规模超过62亿元。

值得注意的是，我国数字政府建设尚处于初级阶段，部分省份内部数据尚未打通，未来随着我国数字政府建设不断推进，政务服务平台建设也将不断升级，从而带动政务服务平台建设市场规模不断提升。

1.2 网站集中化、政务融合提升行业集中度，利好开普云等头部企业

随着网站与政务服务平台融合的逐步加深，市场集中度将大大提高。

核心原因有二：订单量集中在顶级项目上，顶级项目集中在顶级供应商上。

针对政府部门过去存在建设分散、数据脱节、使用不便等问题，政府开始基于统一的信息资源库建设集约化政府网站平台，以信息资源共享带动试点地区政府网站整体服务水平提升。

在此背景下，整个行业订单量都向头部项目集中。

另一方面，网站集成的技术门槛提高，一批技术和产品不达标的公司被淘汰，同时由于订单量大，客户更青睐技术水平高的大公司，这一趋势将极大利好开普云等龙头企业。

目前行业集中度提升趋势已初现，可以预计随着网站集中度、政务服务平台一体化的全面实施，开普云的市场份额和订单规模将进一步提升。

政务服务平台市场亦是如此，网站集成和政务服务平台集成是数字政府建设中同一事物的两个方面，两者的底层技术相同，只是呈现形式不同。开普云为客户提供集约化建设服务后，可以大大缩短服务其集约化建设项目的磨合期。

2、政策为融合媒体行业创造巨大机遇，开普云有望抓住机遇。

媒体融合软件市场规模高达250亿，预计未来将大幅增长

该政策为融合媒体行业创造了巨大的机遇。

2014年《关于促进传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》通过，融合媒体建设正式上升为国家战略。近两年，政府又陆续出台了多个关于融合媒体建设的文件，融合媒体建设的需求在这一时期呈现爆发式增长。

财政方面，2019年中央地方公共系统建设专项资金预算安排147.1亿元，主要用于支持县级综合媒体中心建设，此项预算比2018年实际安排增加18.1亿元，增幅14%。

整合媒体产业链主要由上游产品及服务提供商、中间服务集成商、整合媒体设计策划商、行业代理商、行业分销商等组成。

开普云是一家面向上游产品服务商的软件服务商，目前行业内软件公司订单金额一般在700万左右，按照各级政府数量乘以平均订单金额，推算目前媒体融合软件市场规模在250亿左右。

但目前融合媒体建设尚处于初级阶段，主要费用投入在人员组织整合、硬件采购等方面。随着此阶段的成熟，融合媒体软件市场将迎来快速增长期，融合媒体市场规模有望大幅提升。

2.2 Cape Cloud的竞争优势：标准化的产品、丰富的内容管理经验、深厚的技术能力积累

做智慧门户起家的开普云在内容管理方面有着丰富的经验和技术能力。在融合媒体的建设中，最核心的环节就是内容管理，包括内容的采集、编辑、发布、审核、管理五个环节。这正是开普云的优势所在。

Cape Cloud完全有能力将自己在互联网内容安全领域的标准化产品如内容安全服务、异构服务等迁移到融合媒体领域。换言之，依托云平台、大数据、人工智能等底层技术，Cape Cloud将根据新兴市场的需求，打造应用场景的延伸。

标准化产品的迁移，可以使开普云比竞争对手更快切入市场，从而在服务综合媒体客户的竞争中取得优势。3、核心大数据产业规模已达443亿，政府大数据监控从无到有。

科技驱动型企业，数字时代的领军者

在实施网络强国战略、大数据战略和“互联网+”行动，以信息化推动国家治理体系和治理能力现代化的大背景下，党政机关、大中型企业、传媒机构等积极向数字政府、数字企业、数字媒体转型升级，掀起了数据平台建设的热潮，开普云便是其中的代表公司。

海角云依托数字内容采集、分析、存储、应用全生命周期管理的六大核心技术，运用前沿的人工智能自然语言处理、深度学习技术对大规模文本内容进行实时处理分析，相继开发了互联网内容服务平台、大数据服务平台两大业务支撑平台。

互联网内容服务平台是“互联网+”时代政府和企业向数字政府、数字企业、数字媒体转型升级的基础支撑软件系统，协助客户打破“数据孤岛”和“信息烟囱”，帮助客户完成数字资源的共享和有效治理，最终使能客户实现数字化转型。

目前，开普云在数字内容管理领域处于领先地位，公司参与了国家标准《电子政务XML应用指南》的制定、北京、海南、湖南、广州等地政府网站深度开发相关标准规范的制定等项目。

从应用场景来看，公司在数字政府、数字企业、数字媒体领域均有布局。

在政府领域，公司承担了北京、海南、四川、湖南等省市政府网站集约化平台建设；在企业领域，公司服务了中国神华能源股份有限公司、中国广核集团有限公司等企业。

开普云也是在这个阶段开始业务数据化的，无论是智慧门户还是政务服务平台，本质都是搭建大数据平台，完成数据的采集、存储和管理。

随着大数据平台建设的完善，以及企业精细化运营需求的提升，简单的数据展现已经无法满足企业的需求，大数据开始和业务场景结合，进入业务决策阶段，从机器形成数据表格或者数据报表，业务人员做决策，到机器直接给出决策建议，这就是商业智能。

随着大数据行业由业务数据化走向业务智能化，拥有海量数据的Cape Cloud迎来了新的机会。

公司大数据服务平台利用云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术，全方位、立体地采集、处理、存储和分析全国政务网站、政务新媒体等内容数据，为客户提供云监控、内容安全、云搜索等一系列大数据SaaS服务。

目前，公司已建成异地多点多线分布式采集集群，可实现大规模、多格式内容数据的实时采集与分析，对全国400万个政府网站栏目进行实时监测，监测频次从5分钟到24小时不等，日均网页采集更新总量超过2亿次，积累了全面、准确、及时的政府网站内容数据。

同时，公司利用前沿的人工智能自然语言处理和深度学习技术，对大规模文本内容进行实时处理和分析，结合闭环数据与场景（行业知识）的深度融合，大数据业务正逐步走向智能化。

人工智能应用逐渐步入场景为王时代，知识驱动的认知智能发展与场景结合日益紧密。开普云拥有领先的语义识别技术、成熟的图像及音视频处理能力，能够以语义智能赋能公司全系列产品、解决方案和在线大数据服务开普投资项目，最终应用于不同行业的诸多业务场景。

3、垂直行业数据中台呈现寡头垄断格局，Cape Cloud市场份额领先。

在政务大数据监控领域，开普云的市场份额遥遥领先。

2019年，公司大数据服务客户覆盖省级政府及直属机构64.52%、地市级政府43.71%，市场份额位居行业第一。

不出意外，Cape Cloud的市场份额还会继续增加财务分析，原因是垂直行业的数据中台最终会呈现寡头垄断的格局。

因为数据中心的能力最终是由所汇聚的数据类型和数量决定的，并影响其所承载的业务中心的能力。同时，业务中心上业务系统产生的数据也会不断反馈到数据中心。因此，数据中心的能力会越来越强，马太效应很强。

这个特点在垂直行业尤为突出，业务量越大，数据越多，系统的智能化程度就越高，反哺业务的进一步增长，因此承载该业务的龙头企业的数据中台自然更有优势，能力也会越来越强。