供应链金融科技：构建「小微」金融新图景的关键

以供应链金融科技构建小微企业金融新格局。

——新财经

洪若欣

消费复苏年中大考正在进行。

618作为全年最重要的消费节点之一，被视为2023年消费复苏进程中迄今为止最重要的试验田，因此今年被称为史上竞争最激烈的618，各电商渠道都拿出了满满的诚意，希望为消费力复苏提供重要支撑。

以京东为例，据统计，2023年京东618参与品牌商家数量再创新高，京东百亿补贴力度较3月增长10倍。恰逢京东20周年，今年618也在产品、价格、服务等方面进行了全方位提升。

如今，每年两大网购盛会，不仅是消费者的盛会、电商渠道之间的较量，也不仅仅是对行业供应链的考验，还涉及到生产、物流、金融、零售、技术等不同环节，是一场综合能力的较量。

以金融为例，今年京东供应链金融科技推出“618助力小微金融公司业务翻倍专项行动”，截至目前，旗下小微金融贷款余额同比增长100%，贷款金额同比增长37%，最高日贷款额同比增长137%。

从数据来看，小微金融成为618的​​有力支撑。这场隐形的金融“战役”，既是京东体系内外中小企业冲刺618的底气，更是京东供应链技术、供应链金融陪伴、助力中小企业成长的底气。

保护小微企业：

618背后的金融“争夺战”

如今，谈及小额信贷服务，常常会提到“精准滴灌”和“精耕细作”等词汇，其核心在于借助科技的力量，追求“量”的同时，也注重“质”，不要用金钱去淹没市场，而是要瞄准目标。

这背后的逻辑并不难理解，传统小额信贷多为标准化产品，按照申请便利性、担保、额度、定价、期限等划分为不同的产品类型，也就是说，通过既定的“门槛”筛选客户群体。

但即便在小微市场，不同客群的需求也有很大差异，从个体工商户、小微店主到小微企业，从线下实体到线上电商，他们对信贷产品的需求也完全不同。

例如，在资金需求方面，小微企业普遍呈现“短、小、频、急”的特点，尤其是那些以电商生态圈为中心的小微企业，不仅对贷款的灵活性、便捷性、时效性有很高的要求，而且有很多来自电商生态圈的特殊时点需求。

以正在进行的618为例，对于数千万小微企业来说，这可能是他们一年中最重要的销售时刻，从前期备货、仓储，到运输、售后等，往往需要提前几个月的准备，而在这个过程中，充足的资金支持至关重要。

这是618背后一场看不见的金融“战斗”。

比如家电经销商需要提前几个月就开始筹划，头部品牌往往需要全款到账才能开始生产，如果资金没有提前到位，备货就会非常困难。不仅如此，每次有大促，都要准备一定的营销费用，才能更好地迎接这个销售高峰。

对于这些小微企业来说，面对这种周期性的需求激增，他们将面临很大的资金压力。但这些企业不仅缺乏抵押物，也没有订单，很难通过传统方式申请到贷款。

显然，现有的小额信贷体系并不能完全支撑或满足这些细化的需求。换言之，我们谈破解小额信贷难题小微企业贷款，不仅要解决小额信贷企业能不能借到钱、借多少钱的问题，还要充分考虑融资方式和效率。

这也是京东小额金融服务体系一直着力打造的能力。

诞生于京东生态的小额金融服务，天然带有供应链和数字化的基因。多年来，我们逐步构建起“多、快、好、省”的小额金融服务体系，在为小额信贷企业提供资金支持的同时，不断优化产品和服务质量和效率，实现小额信贷服务更加精细化。

例如，今年京东供应链金融科技在已有产品和服务基础上，推出“618助力小微企业倍增专项行动”，提供六大金融举措扶持小微企业。据了解，京东将在618期间提供近亿元利息及费用减免，助力供应链及相关中小企业为这一特殊时期做好准备。

京东之所以能“保驾护航”小微企业适应快速变化的市场需求、克服经济周期波动的挑战；能在实现普惠小微金融服务的基础上满足企业多样化需求，与京东多年来在供应链金融科技方面的积累密不可分。

十年迭代：

京东深耕供应链金融科技

所谓供应链金融科技，就是在充分掌握产业链、供应链的know-how的基础上，利用新型供应链数字化技术，把研发、采购、生产、销售、服务等各个节点连接起来，实现整个供应链上商流、物流流、资金流、信息流四流数据的闭环，并实现平台化汇聚，使每个环节的数据都能留存、监控、利用，从而更好地为链上小微企业提供金融服务。

事实上，近年来，供应链金融已被证明是助力小微企业、提振经济的有效手段，也是监管部门积极引导和推动的重要方向。

京东供应链金融科技在这条路上走了十年。

早在2013年，京东就推出了首款互联网供应链保理融资产品——京保贝，产品原本是服务京东自营供应商，基于供应商与京东在订单、仓储、结算等环节的应收账款，为供应商提供应收账款融资服务，加速销售收益的快速回收。

随后，京东科技开始联合银行等合作伙伴推出采购融资、动产融资、仓单融资、信用融资、融资租赁、企业支付、账单平台等多种供应链金融科技产品和服务，服务链条上的中小企业。

如今，经过十年的演进，京东科技已经围绕供应链生态推出了一系列产品，逐渐形成了自己独特的供应链金融科技能力，并逐步完成服务对象从京东生态内部到京东生态外部的拓展成本利润率，实现对大宗贸易、生产制造、仓储物流、渠道销售等不同行业不同供应链环节产品的嵌入式或平台化服务。

除了服务对象的变化，产品逻辑也有变化。

十余年来，京东的供应链金融科技相关小额信贷产品以“供应链信用”为基础，逐步演变为“供应链信用+实体信用”相结合的模式。

“供应链信用”更多是以企业在供应链中的商流、物流、信息流、资金流作为信用基础，而“实体信用”则强调企业自身的多维度经营数据和信用数据。

以京东供应链金融纯信用类小额信贷产品为例，目前比较成熟的产品是服务于京东平台商家的“京小贷”，该产品内在的信用逻辑是基于平台商家店铺的真实交易数据，是与京东平台交易紧密相关的模型。

另一款新产品是“业主贷”，其核心授信逻辑是将小微业主的信用数据与企业在供应链上的交易数据进行叠加，从而实现对市场上更大范围小微企业的覆盖。这款产品的一个重要价值是，能够满足更多“下游”市场企业的需求。

服务“下沉”：

“长尾小微”的新市场

我们先来看一组数据，国家金融监督管理局公布的信息显示，2023年一季度末，小微企业贷款总额64.5万亿元，普惠型小微企业贷款余额25.99万亿元，同比增长25.8%。

这个数据从一个侧面反映了生产、消费市场的积极回暖，也说明金融机构对小微企业确实给予了不少的金融支持。但是，为什么我们仍然看到大量小微企业金融服务不足的情况呢？

这也源于小微金融服务的“错配”。比如，此前统计中提到的“普惠小微企业”，是指单户授信额在1000万以下的小微企业。但现在市场上还有许多体量较小的“长尾小微企业”，数量更多，更需要金融支持。

这个难以啃下的“硬骨头”，恰好是京东小微金融服务的主力群体。

京东数据显示，截至2023年第一季度末，小微企业是其平台贷款用户占比最高的，达80%，其次是小型企业，占比为12%；且与去年同期相比，小微企业用户占比大幅提升，成为京东供应链金融科技和小微金融的主力用户。

截至2023年第一季度末，京东的个体工商户占贷款用户总量的37%，位居各类用户之首。所以严格来说，京东供应链金融覆盖的主流客户，更多的是传统定义之外的“长尾小微”客户群体。

以京东供应链金融科技小微金融业主贷产品为例，自2020年上线以来，业主贷已累计为近100万家小微企业授信。这些企业无需提供纸质文件，全程线上化，最快3分钟即可获得50万元临时流动资金。也可以看出，京东小微金融已成为传统小微金融服务体系的重要补充。

目前，利用产业链、供应链的交易数据和信用关系已经被证明是解决小微金融问题的有效途径。从长远来看，京东作为供应链金融科技领域的先行者，也为小微金融服务的进一步“下沉”提供了良好的样板。