远洋集团 40 亿转让颐堤港二期股权，中国人寿、太古地产联合接手

2024.06.08

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简介：交易完成后，中国人寿与太古集团将持有相同比例的股权人寿股权投资，远洋集团将不再拥有目标公司的任何权益。

作者：孙梦凡 第一财经日报

在房地产企业融资渠道普遍受限的当下，中国海外发展却得到了国有大股东的“帮助”。

6月7日晚间，远洋集团宣布，将以总价40亿元人民币转让北京颐堤港二期64.79%的股权及相关债权，由中国人寿和太古地产共同承接。其中，中国人寿出资约31亿元，太古地产出资约9亿元，两家公司分别获得颐堤港二期49.895%和14.895%的股权。

交易完成后，中国人寿与太古集团将持有相同比例的股权，远洋集团将不再拥有目标公司的任何权益。

公开资料显示，颐堤港二期位于北京朝阳区酒仙桥区域，由远洋集团与太古地产联合开发，目前仍在建设中，预计2025年至2026年竣工。

远洋地产称，颐堤港二期是一个前景看好的开发项目，但此次出售预计将录得未经审计亏损约17.63亿元。那么证券交易印花税，远洋地产为何选择“割肉”转让颐堤港二期股权呢？

公告中，远洋集团坦言，受房地产市场低迷影响，集团面临显著的流动性压力，难以通过常规渠道获得融资。截至2023年末，集团流动负债超过流动资产约人民币84.5亿元；贷款总额约人民币961.4亿元，其中约人民币697.5亿元须在一年内偿还，约人民币110.3亿元须在一至两年内偿还，而现金及现金等价物仅为人民币19.9亿元。

为提升流动性及获取资金，远洋集团正制定多项计划及措施，包括为资产物色潜在买家。集团认为，颐堤港二期是集团其中一个具相当规模及适合套现的物业资产。

公告显示，远洋集团目前在为颐堤港二期提供开发资金方面面临很大困难。截至2024年4月30日，远洋集团已向该项目投资约63亿元人民币。只要其仍为目标公司的股东，预计颐堤港二期总投资的很大一部分仍将由远洋集团提供资金。

目前颐堤港二期的地下室及上盖建筑仍在建设中，短期内不会为远洋集团带来现金回报。与住宅项目不同，该项目是以写字楼为主的综合开发项目，预计目标公司将持有该项目作长期投资用途，未来现金流入主要来自该物业未来的租金收入。

在远洋集团看来，保证有资金支撑项目正常开发建设和运营至关重要。此次出售不仅能使远洋集团的投资实现变现，还能免除远洋集团未来的出资义务。“虽然出售会产生一次性损失，但会实时带来大量现金流入，有助于缓解远洋集团目前的流动性困难。”

中远集团表示，此次出售所得款项预计将用于偿还相关优先债务及必要的支付义务。

值得注意的是，本次交易并非一次性交易，并非彻底斩断远洋集团与该项目的关系。公告称，在未来相当一段时间内，远洋集团对颐堤港二期仍拥有优先收购权，可继续参与该项目的开发运营。

根据协议赋予远洋集团的优先购买权，远洋集团可在与买方约定的出售完成后的某一时点，以固定价格或按照约定价格确定的价格回购买方当时持有的目标股权和目标债权，从而使远洋集团有机会在其财务状况好转时重新参与颐堤港二期项目。

公告披露，受让给太古地产的股权可在交易后2年或3年行使优先购买权；受让给中国人寿的股权将使远洋集团的优先购买权有效期延长至2037年9月30日。

这意味着，在大股东及合作方的支持下，此次股权交易相当于远洋集团以其持有的颐堤港二期股权作为“抵押”，获得了40亿元的长期融资。“颐堤港二期是一个很有前景的开发项目，公司未来还可以重新参与颐堤港二期项目，这次交易符合公司及股东的整体利益。”

中国人寿是远洋集团第一大股东，在年初的业绩发布会上，针对市场对远洋集团投资的担忧，中国人寿表示，目前公司对远洋集团的投资敞口很小，且减值工作已于去年完成，因此远洋集团不会对公司未来产生额外的不利影响。

中国人寿相关人士也表示，短期内房地产行业回暖有赖于居民信心和预期的改善，中长期来看，房地产市场供求关系已发生较大变化，但城镇化空间仍很大，随着结构调整和转型升级，房地产市场可望平稳健康发展。

微信编辑 | 齐三