风险投资：行业周期的加速器，企业发展的双刃剑

【风险投资的作用】风险投资的作用是什么？如何选择投资者和投资机构

1. 风险投资的作用

风险投资和资本不是一回事，资本对于一个公司来说是必需的，是公司重要股东的资本组成部分，但风险投资只是公司发展的催化剂，而不是必需品。

1、风险投资在行业中的作用：缩短行业周期

团购刚刚兴起时，大量资本涌入，迅速将这个行业的生命周期从两三年缩短到一年甚至半年。

2. 风险投资在企业中的作用：放大企业优势和劣势的放大镜

公司发展过程中积累的问题、创始人之间的不和、商业模式的漏洞等短板，在风险投资的催化下，都会加速公司的走向死亡。相反，如果公司拥有强大的技术背景、优秀的创始人等优势，风险投资也会让公司快速发展，抢占先机。成败的关键在于风险投资与公司自身现状的有机结合，取长补短。

2. 解读投资机构

1. 一个组织里只有两种人：合伙人和非合伙人

合伙人有直接决策权，非合伙人无论职位高低，都没有直接决策权。创业者不要因此看不起非合伙人。非合伙人大多在创业第一线，与创业者最亲近、最熟悉，因此更有可能成为创业者最坚定的支持者。创业者也应该始终做到言行一致，避免夸大其词、失实陈述。

2.机构结论只有两个：投资还是观望

机构对项目并不仅仅只有投与不投两个极端，即使是内部被否决的项目也可能处于观望阶段。大部分投资机构的成功率只有10%，无法决定项目是否成功。机构是否认可一个项目只是机构的意见，与项目本身能否做下去无关。创业者不应该把融资是否成功作为评判一个项目好坏的标准，也不应该把它当成公司发展的里程碑。

3. 投资决策过程

1.基础层面：

投资经理讨论、评判项目质量；好的项目向上汇报营销方案，投委会成员向投资经理提出挑战；投委会汇报给决策委员会（CEO与合伙人）进行决策。

2.情感层面：

内部争论。特别优质或者有亮点的项目往往容易引发争议，而争议往往能吸引更多机构的关注，从而更有效地做出决策。因此创业项目必须找到足够独特的点，吸引投资机构的支持者，从而影响其决策过程。

4. 投资者最看重什么？

我这里要分享给大家的，是我总结个人投资方法论和机构投资方法论后得出的经典投资方法论，它具有普适性和标准化。

投资者最看重的三个维度是：

1. 行业/市场

市场规模（足够大）、社会环境、行业特征。

2. 创始人/团队：

创始人及团队是否具备足够的专业素养和职业素养。

专业性：对所做工作的研究程度。

职业表现：基础能力：英语能力、财务能力、个人魅力、表达能力等。

3. 产品/服务

产品和服务是否独特、创新，是否能够改变行业，而不仅仅是提高行业效率。关注行业颠覆，而不是微创新。

5. 什么时候需要融资？

创业发展是一条连续的曲线，而融资是一条离散的曲线，融资的节奏往往比融资的规模和大小更重要。

1. 不要只在缺钱的时候才融资

当企业缺钱的时候，企业估值就会被迫降低，企业也会失去更多的主动权和话语权。

从战术上看，公司处于被动局面；

从战略角度看，这体现了团队对项目发展状况缺乏正确的认识。

2. 当你不缺钱但预计会需要钱时，筹集资金

公司要时刻做好事前的预测，从根本上填补项目发展中出现的空白，在各方面都准备好的时候，才能筹集到资金。

3、合理掌握公司融资节奏

天使轮：只要你能随时从各个角度回答投资人的问题，随时都可以融到钱。

Pre-A至A轮：已经开发出成熟的产品，并在短时间内得到市场验证。

融资也有窗口期，融资必须在计划的时间内迅速完成，若无法完成，则需要及时转移企业发展重心、借贷或调整经营模式，避免陷入融资困境。

6. 如何选择投资者和投资机构

1、投资者与投资机构并不完全平等。

即便是同一家知名机构的投资者，也会存在很大差异，创业者应在投资机构中寻找与自己相匹配的特定投资者，避免单纯追求声誉。

2、与投资者沟通发行BP时，避免向大群体或者笼统地发送。

BP是敲门砖，创业者要提前做好功课，了解每个投资人和投资机构的行业偏好、性格特点、语言习惯等，有针对性的去推。

3. 最有效的BP推荐方法

同行的推荐。行业内的内部交流占很大比重。

FA或者投资机构的推荐，特别是在行业内拥有丰富经验和口碑的推荐。

7. 如何与投资者沟通

简单来说就是真诚，说出自己的想法，拒绝美化或包装。

最后跟大家分享一下投资者的几个大原则个人投资流程，供大家参考：

“我不相信运气”和“我永远不会成为最幸运的人”

在对行业有透彻了解之前，切勿冒险并假设自己会成功。这对企业家和投资者都适用。

“永远不要把自己当成一个普通用户”

创业者在日常运营中，不应该纠结于产品的细节，而应该始终关注公司的战略方向，而不是产品体验。并不是每个用户都有自己的使用周期，才能知道米友和大姨妈的体验好不好。

“永不说永不，一切都是概率”

避免做出太过绝对的决定或言论，每个人说的话、做的事都是成功的概率和可能性，没有人能保证绝对的成功。

“让那些听到枪声的人来做决定”

投资人看的是商业模式，很少有人对创业者所在的行业进行过专业的研究。因此，当投资人对行业给出一些专业意见时，除非投资人是专家，否则尽量遵从自己的内心，在保持对投资人尊重的情况下做出决定。

“尚未发生的数字比已经发生的数字更重要。”

中后期用户的预期增长率比早期用户的快速增长速度更重要。早期用户基本就是目标人群，快速覆盖这部分用户后，获客成本会快速上升。此时创业公司是否还能保持用户量的稳定增长，是投资人考察的重点。