2023 年保险金信托获开门红，规模增长创新高，优势何在？

南方财经全媒体记者孙诗慧、实习生范小星上海报道，

记者近日发现，近期保险信托业务增长强劲，2023年保险信托开局良好。据中信登记最新数据显示，2023年1月，新增保险信托规模89.74亿元，环比增长67.05%，规模增速创近11个月新高。多单大单相继成交：2023年初，中贸信托设立保险信托，总保费5.4亿元。2023年1月12日，人保寿险与中诚信信托达成今年首单亿元大额保险信托订单。

创纪录规模的“保险信托”有何优势？

“保险信托”是指委托人以人寿保险合同的相关权利及相应的利益和资金作为信托财产，用于财富保全、传承和管理，并按照保险协议约定将相应资金直接划转至相应信托账户的一种财富管理工具。保险信托兼具“保险”和“信托”的双重优势，在提供人身保障功能的基础上，满足家庭财富管理和传承的需求。

具体来说，一是信托制度灵活，能够最大程度满足委托人的个性化需求，是一种安全有效的财富传承方式，能够有效区分企业财产与个人财产；二是保险稳定有保障，收益锁定，可以利用杠杆降低设立信托的高门槛。

保险信托并非新兴的金融产品，自2014年首次引入我国以来信托与保险金信托，保险信托业务已逐渐发展成为一门制度。据悉，目前与信托产品挂钩的主要是寿险、年金保险、两全保险等实现现金流准备金、收益补偿等传承效果的保险产品。在我国，保险信托的信托财产主要是保险金请求权，通常表现为保险受益权。在具体实施过程中，保险受益权需要根据保险种类的差异重新判断，并不局限于保险公司因保险合同履行而向保险受益人支付的保险金。

按照保险与信托的合作模式，现有的保险信托可分为信托驱动保险、保险驱动信托、简易保险驱动信托三种类型。据相关业内人士介绍，目前国内保险信托业务以“简易保险驱动信托”模式为主。该模式是先签订保险合同，再以保险金作为信托财产签订信托合同，将保单受益人变更为信托受托人，从而实现保险理赔权的转移。

保险信托场景多样化

随着保险信托业务的增长，保险公司和信托公司不断创新迭代模式，典型体现就是“场景化”保险信托，即“保险信托+场景”。如“保险信托+遗嘱”、“保险信托+慈善”、“保险信托+公益”等。理论上，保险信托可以根据委托人的需求实现多种功能的植入。一位业内人士向记者表示，未来还会陆续实现更多“保险信托+教育”、“保险信托+医疗”等服务。

从具体业务来看：人保寿险2022年12月推出的“关爱星辰”年金保险，于2023年1月1日完成首单，这是人保寿险与中诚信信托以保险+信托的创新模式，为精神障碍人士家庭量身打造的产品。2022年11月，阳光人寿推出“珍川·养老”、“珍川·传承”、“珍川·慈善”三个保险信托服务子品牌，其中“珍川·养老”不仅提供缴费、财务隔离等基础信托服务，还提供养老周期的健康管理。平安信托也推出了针对特殊群体的关爱信托住房贷款，在保险信托计划的基础上，将信托财产分配给自闭症患者等无法自理的受益人，实现特殊关爱。

高净值人群增长带动保险信托业务增长

作为保险行业的主力市场，根据BCG-GWMS全球财富市场规模预测智库的预测，到2025年，高净值人群规模将达到302万（个人金融资产超过600万元）。

据《胡润百富2022中国高净值家族传承报告》显示，高净值人群中，占比最大的是保守型投资者，占比46%；与前两年的结果类似，安全性比财富增长更受重视。

保险信托业务因具有人身保护、资产增值、资产隔离、个性化传承等优势，受到高净值人士青睐。尤其是对于一些无法满足家族信托业务门槛要求的高净值客户，保险信托是他们的准入选择。根据银保监会2018年发布的《信托部关于规范资产管理业务过渡期内加强信托监管的通知》，家族信托财产的金额或价值不得低于1000万元。目前，保险信托尚无相关规定，其设立一般以100万元起步。

保险公司正在制定计划

作为保险与信托合作的产物，近年来越来越多的保险公司选择尝试保险信托。21世纪经济报道记者发现，自2014年起，已有数十家保险公司与信托公司达成合作。

除了达成框架合作协议外，部分保险公司选择直接入股或增资信托公司的方式进入市场。例如，近期民生人寿发布重大关联交易公告，称拟以15.73亿元认购万向信托5.21亿股股份；去年富德人寿收购国民信托40.72%股权。

目前，保险公司控制的信托公司共有三家，包括平安集团，控制平安信托，持股比例为99.88%；中保集团，控制中诚信信托，持股比例为32.92%；富德人寿，控制国民信托，持股比例为40.72%。其他持股的还有：泰康保险，持有国投泰康信托27.06%的股份，为第二大股东；长城人寿，持有华融信托14.64%的股份，为第二大股东；中国人寿集团旗下的国寿投资公司，持有重庆信托26.04%的股份；大家保险，持有天津信托3.9%的股份。

此外，信托公司入股保险公司的也不少，吉林信托持有中融人寿6.15%的股份，重庆信托持有农银人寿10.43%的股份等等。

保险公司与信托公司的联系日益紧密。华创证券研报认为，各大保险公司通过直接或间接持股的方式布局信托，共享客户资源，促进业务协同。对于保险公司而言，布局保险信托不仅能带动保费增长，更重要的是能获取高净值客户，开拓高端市场。