2020 年家族信托热度不减，规模增长超八成，成信托行业新发力点

2020年，全球经济受到新冠疫情冲击，很多行业甚至出现大幅下滑，但以信托公司为主开展的家族信托业务却依然受到青睐，并迎来新一轮突破。pxB财经新闻网

据中信登记有限责任公司（下称中信登记）数据显示，2020年家族信托成为信托行业加速转型的新动能，规模较年初增长80.29%，并连续四个季度持续回升，环比增速分别为11.2%、8.34%、35.94%、10.09%。其中，截至2020年6月底，家族信托设立9049只，财产价值1863.52亿元。pxB财经新闻网

据2020年11月五矿信托与国家金融与发展实验室联合发布的《家族财富管理十年回顾与展望——家族财富管理研究报告（2020）》（以下简称《报告》）预测，到2020年底，家族信托规模在4000亿元左右，参与家族信托业务的信托公司约有50家。pxB财经新闻网

具有家族信托潜力的人数已达24万人 财经新闻网

所谓家族信托，是指接受单个人或家庭的委托，以家族财富保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理以及公益慈善等定制化业务管理和金融服务的信托公司。pxB财经新闻网

去年家族信托业务高速增长的原因有两点，一方面，受疫情影响，金融市场不确定性加大，高净值客户避险意识明显加强，家族信托作为资金安全、财富传承的工具，越来越受到众多高净值客户的认可。另一方面，家族信托作为信托服务最基础的信托业务之一五矿信托的家族信托，在监管和相关法律政策的支持下，创新产品不断涌现、服务领域不断拓展，已成为各信托公司实施战略转型的重点布局方向，未来发展可期。pxB财经新闻网

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中信信托认为，在信托业进一步巩固受托人地位、积极寻求转型的背景下，以家族信托、证券为代表的服务信托将迎来新的发展机遇，成为信托制度实际应用与专项业务推进相结合的创新驱动力。

除了业务规模大幅增长，家族信托产品和服务模式的创新步伐也在加快。过去很长一段时间，国内家族信托以现金或大额保单为主，后逐渐加入上市公司股票、非上市公司股权、艺术品等。2020年9月，中航信托协助客户设立国内房地产家族信托，通过家族信托持有超过1亿元的经营性物业资产，帮助客户实现财富传承的需求。此次房地产家族信托的成功落地，进一步丰富了本土家族信托的实际应用。pxB财经新闻网

据不完全统计，在全国68家信托公司中，2013年仅有6家信托公司开展家族信托业务，2019年参与公司数量超过35家，预计到2020年底，参与公司数量将增至50家。pxB财经新闻网

中信证券登记结算有限责任公司的数据显示，截至2020年一季度末，国内家族信托资产规模突破1000亿元；截至二季度末，这一数字达到1863亿元。清华大学法学院法律与金融研究中心研究员程星表示，预计到2021年末，中国家族信托意向群体可转入家族信托的家族信托资产规模将超过10万亿元。pxB财经新闻网

招商银行《2020中国家族信托报告》显示，2020年，家族信托在高净值人群中的提及率超过30%，成为中国高净值人群使用的主要传承工具。有家族信托潜力人群超过24万，预计到2021年，潜在人群可转入家族信托的资产规模将超过10万亿元。从地域分布来看，广东、北京、上海、江苏、山东、浙江、湖北等7个省/市的高净值人群对使用家族信托服务兴趣最高。pxB财经新闻网

银行仍为高净值人士首选 pxB财经新闻网

从合作机构来看，银行私人银行部门仍是高净值人士的首选。《2020中国家族信托报告》显示，78.98%的人仍将银行作为家族信托的首选，信托公司仅占12.5%。pxB财经新闻网

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招行认为，出现这种情况主要因为，相较于其他机构，商业银行拥有更佳的信用基础；其次，高净值个人与其主银行账户的金融交易次数较多，更容易与银行建立稳固的信托关系；第三，国内银行尤其是服务高净值个人的私人银行部门证券日报，在资产配置、法律咨询、税务筹划等与家族信托设立相关的领域拥有较强的整合能力，可以一站式满足高净值个人的保值增值、财富传承、风险管理的综合需求。pxB财经新闻网

家族信托也成为今年两会的热门话题。

全国政协委员、证监会原主席肖钢，全国人大代表、银保监会信托监管部主任赖秀富均对我国发展和完善家族信托提出建议。

肖钢建议，应从四个方面完善信托制度，推动家族信托落地：修改信托法、建立与家族信托相匹配的基础设施（相关部委要研究制定信托财产非交易转移制度、信托登记实施制度、信托税收制度，解决股权信托、不动产信托设立难、税负过高的问题）、出台信托法司法解释、加强监管。

赖秀福表示，在当前制约我国家族信托发展的障碍中，税收是一个现实因素，应从建立信托税收制度、充分发挥税收政策引导作用等方面进行调整。

国内家族信托服务吸引了众多机构入市，行业竞争日趋激烈。但与国外成熟市场相比，我国家族信托尚处于市场培育初期。pxB财经新闻网

毕马威国际认为，家族信托在国内发展的难点在于：第一，国内法律和监管层面对家族信托的限制较多。例如，如果家族信托存在于民营企业股东结构中，通常很难通过IPO审核；第二，我国目前尚无遗产税。与已开征遗产税的国家相比，我国高净值家庭尚未感受到设立家族信托的紧迫性；第三，我国目前尚无遗产税。与已开征遗产税的国家相比，我国高净值家庭尚未感受到设立家族信托的紧迫性。pxB财经新闻网

武钢信托家族办公室总经理尹璐表示，目前信托公司开展家族信托业务面临一定的挑战。目前信托登记制度、信托税收制度尚不完善，委托人通常需要承担较高的税收成本，使得非基金型家族信托业务开展仍面临一定的阻碍。另外，基于财富传承的信托目的，家族信托的存续期通常较长。在此期间，信托资金的投资管理、信托事务的执行、信托当事人身份和联系方式可能发生变化、信托公司人员变动等都是信托公司需要妥善处理的问题。pxB财经新闻网