银保监会发布通知，四地四家机构开展养老理财产品试点，青岛成为首批试点城市

据银保监会官网消息，中国银保监会近日发布《关于开展退休理财产品试点的通知》。

银保监会结合全国养老金或金融改革试点地区，选取“四地四家机构”进行试点，即武汉、成都工银理财、深圳建信理财、招银理财、青岛光大理财开展养老金理财产品试点，试点期为一年，试点期间单个试点机构养老金理财产品募集资金总额不超过100亿元。

对于青岛成为全国首批养老金融管理试点城市，业内人士表示，青岛是全国唯一以财富管理为主题的金融综改试验区，养老金融管理是居民财富管理的重要组成部分；另外，光大财富坐落于青岛，开展养老金融管理试点可谓天时、地利、人和。

近年来，养老金理财受到金融业的大力支持，不少银行、理财公司相继发行带有养老金字样或主题的银行理财产品。数据显示，自2019年初至2020年7月24日，养老金理财产品共计发行294只，其中发行主体为银行，理财公司占比较小。

在青岛，养老理财也拥有广阔的市场空间。

9月7日，在青岛举行的新闻发布会上，青岛民政局相关负责人介绍，青岛是人口老龄化比较严重的城市，每年有5万多人进入老龄化阶段。

据悉，青岛老年人口基数大，60岁以上常住人口204万人，高出全国平均水平1.58个百分点；老龄化进程较快，每年有5万多人进入老龄化阶段；青岛市80岁以上老年人口有29万，老龄化水平较高。

为推动养老金金融改革发展，养老金理财产品试点于9月15日正式启动，光大财富作为四家试点机构之一，获准在青岛开展试点。

在谈及光大财富如何设计退休理财产品时，光大银行首席业务官、光大财富董事长张旭阳提出，退休理财产品应定位为长期、稳健、普惠的理财。

所谓“长期”，就是退休理财是一项长期投资，投资者要提前做好退休规划。“我们希望通过退休理财产品，真正调动投资者中长期预防性投资需求。同时通过中长期的战略安排，充分发挥银行理财多资产、多策略配置的优势，对接实体经济发展，让投资者共享中国经济发展的成果，获得长期可持续的投资回报。”他说。

所谓“稳健”，是指在投资策略上，养老金理财产品将采取审慎的资产配置策略。一方面，发挥银行理财多资产、多策略的优势，做投资组合，帮助投资者跨周期、平滑波动。由于是长期投资，管理人可以更好地保证投资策略的稳定性和一致性，以获得更好的投资收益，真正将投资者的生命周期与长期养老需求相匹配。另一方面青岛投资理财，在产品管理上，将设计更加完善的风险管理机制，采取由母行以外的第三方独立托管等措施。需要强调的是，打破“刚性兑付”、推进净值转型仍是试点的意义，在此基础上通过投资策略的安排、产品的精细化管理，在保障投资者利益的同时，满足客户的长期养老需求。

所谓“普惠”，就是退休理财要覆盖更广泛的投资者。张旭阳说：“养老要趁早，即将推出的退休理财产品，起步价是1元，但会有金额上限，让更多投资者受益。同时，试点机构的管理费也会享受优惠费率。”

对于养老理财产品的发行计划，张旭阳表示，争取在11月份推出养老理财产品。首批产品会比较简单，未来产品设计会根据投资者的需求，逐步向更加灵活、定制化的方向发展。光大理财计划推出3-4款养老理财产品，包括封闭式和定开式产品。

他强调，退休理财要为投资者创造可持续的投资收益，但这并不意味着放弃权益类资产的布局。作为中长期投资产品，退休理财最大的风险来自于通胀对本金的侵蚀，而非短期的市场波动。“在不同的投资期限约束下，对风险水平的判断会发生变化，期限短的时候，股票是高风险资产，但当期限逐渐延长到5年以上，权益类资产就变成了低风险资产。投资权益类资产，既能提高收益，又能抵御通胀对本金的侵蚀。”

银行理财公司进军养老金融行业，并非仅仅发行养老金理财产品。9月8日，银保监会政府公开信息栏显示，9月2日，银保监会批准筹建全国养老保险股份有限公司，注册资本111.5亿元，注册地为北京。

公告显示，全国养老保险股份有限公司共有17家发起机构，其中10家为商业银行理财子公司。从投资金额来看，前五名分别为工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、中银理财，各出资10亿元受益人，持股比例为8.97%。此外，中邮理财出资6.5亿元，持股比例为5.83%；中信理财、招银理财、兴银理财各出资5亿元，持股比例为4.48%；华夏理财出资3亿元，持股比例为2.69%。

作为全国首批获批、最早开业、最早设立的股份制商业银行理财子公司，光大理财两年来取得了令人瞩目的成绩：管理产品规模突破万亿元，净值型产品占比超过85%，并获准在青岛市开展养老金理财产品试点。

对于如何实现下一个万亿，张旭阳提出，光大财富未来要在规模和结构两个方面发力，“多资产多策略产品、‘固收+’产品占比要不断提升，投研能力要不断提升，IT架构要发挥更大作用。”

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