大学教授、明星、企业家都踩雷？这八种投资陷阱你必须知道

介绍

连大学教授、明星、企业家都不知道风险的存在。现实中，又有多少无辜的人因为踩到地雷而血本无归？我们整个社会真的需要上一堂投资风险基础课。今天，我们的报告就给大家梳理了八大投资陷阱，并分析了其中的一些共性，希望能给大家一些帮助。

投资最难的技巧不是赚取收益，而是控制风险。如果你不能很好地管理风险，你积累的财富可能全部化为乌有。从一万到一亿可能需要一生的时间，但从一亿到一万可能只需要一瞬间。

对于机构投资者而言，经过长期实践检验，已经形成了严格的投资范围和仓位限制。比如，投资债券时，很多银行只能投资评级为AA以上的债券；保险公司投资单只股票的比例不能超过总资产的5%；公募基金投资同一家公司发行的证券的比例也不能超过产品净资产的10%。这些风控措施一般可以防止机构血本无归。

但对于个人投资者来说，由于投资知识不全，缺乏投资纪律，很容易把鸡蛋放在一个篮子里，最终一无所获。尤其是近年来，在监管相对宽松的情况下，金融创新产品不断涌现，形式也越来越复杂。不仅普通个人投资者看不懂，就连很多专业的机构投资者也一头雾水。

有几个案例让我感触很深，第一个是钱宝网的受害者，南京某大学的院长，他的儿子因为钱宝产品欠下了上千万的债务，最后父子俩承受不住压力，相继自杀。第二个是一个和我有些关系的非常知名的明星，他不太懂金融，但是听从别人的推荐，买了几百万的P2P，结果平台跑路了。第三个是我身边一个非常成功的创业者，2016年的一天，他突然跟我说，他投资的新三板产品的5000万拿不回来了，我根本没听说过那个产品的名字，后来被证实是一个骗局。

这些事情让我震惊。如果连大学教授、明星、企业家都不知道风险，那又有多少无辜的人因为踩到地雷而血本无归？我们整个社会真的需要一门投资风险的基础课。今天，我们的报告就给大家梳理了八大投资陷阱，然后分析了其中的一些共性，希望能给大家一些帮助。

1. 风险无处不在：八大投资陷阱

历史永远是最好的老师，想要避免投资陷阱，首先要了解过去的投资陷阱。我们总结了过去20年的投资案例，主要的投资陷阱无非就是以下八种：

01

P2P非法集资

P2P非法集资就是以高额收益为诱饵，虚构项目信息，成立资金池，借新还旧，找权威人物背书，在互联网平台上无中生有地赚取金钱。

P2P作为一种新兴产品，自诞生以来就一直饱受跑路事件困扰。e租宝、信利源、校园贷、月光宝盒等曾经风靡一时的机构，在仅仅成立一两年后，就纷纷跑路倒闭。据网贷之家统计，目前跑路或出现问题的P2P平台已经超过4000家，仅2016年一年，出现问题的平台就多达1731家，这个数字令人胆寒。

经过归纳总结，我们发现P2P平台违规筹集资金主要有三种方式：一是网贷平台发布虚假的高息借款标的，甚至发行虚假的自融标的，采用借新还旧等庞氏骗局模式，短时间内筹集大量资金满足自身资金需求；二是网贷平台先募集资金再寻找借款人，使出借方的资金进入平台中间账户，由平台实际控制和支配；三是黑客入侵P2P平台，利用网站漏洞诈骗牟利。其中，第一种方式最为常见，涉及大型网贷平台易租宝、中宝投资的案件均在此列。

e租宝声称，集团旗下的融资租赁公司与项目公司签订协议，然后在e租宝平台上以债权转让的形式发出融资标书，募集资金后，项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司向投资者支付收益和本金。然而，其打着“互联网金融”的旗号上线，实际以高利率为诱饵，虚构融资租赁项目，通过借新还旧、自我担保等方式，持续非法吸收大量公众资金，累计交易金额逾700亿元，实际吸收资金逾500亿元，涉及全国31个省、市、区约90万投资者。据e租宝总裁张敏在被拘留期间透露，“e租宝是一个彻头彻尾的庞氏骗局”，利用假项目、假第三方、假担保等手段制造骗局，95%以上的项目都是假的。 2018年2月7日，北京市第一中级人民法院以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵金属罪、偷越国境罪、非法持有枪支罪对被告人安徽禹城控股集团有限公司、禹城国际控股集团有限公司及丁宁、丁典、张敏等26名被告人提起执行。

中宝投资也曾采用发布虚假项目的方式借新还旧。2014年3月15日下午，上线三年多的老牌平台中宝投资官网突然发布公告称，公司因涉嫌经济犯罪，正在接受衢州市公安局调查。一时之间，P2P行业一片哗然，该事件被形容为“2014年网贷行业第一冲击波”。自2011年5月起，中宝投资法人周晖先后利用公司网站，虚构34名借款人、2名以本人身份信息登记的会员姓名，并发布大量虚假“宝石标签”、“抵押标签”等虚假标的，向投资者吸金，并宣称年化收益率约20%，还有额外高额收益作为奖金等，骗取投资者资金。 周晖先后向全国多个省份的1586个未指定对象募集资金逾10亿元，其中1136名投资者至今尚未归还共计3.57亿余元募集资金。

02

交易所非法集资

与e中宝空手而归的吸金行为不同，交易所非法吸金往往涉及一定的实物、商品，但通过控制操作平台价格、将某些业务包装成金融产品向公众兜售等方式非法吸收资金，并承诺较高的固定年化收益率。

事实上，在中国，经国务院和证监会批准的正规交易所只有上海证券交易所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统、大连期货交易所、郑州期货交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所和上海黄金交易所八家，其他均为地方政府或商务部批准的交易所。然而，一些骗子公司却如雨后春笋般涌现，声称能在短期内获得超高收益，但实际上却在贪婪地吞噬投资者的财富。

在交易所违规吸金案件中，规模最大、影响最大的是昆明泛亚有色金属交易所。昆明泛亚通过旗下的现货金属投资交易平台操纵平台价格，自行买卖，维持泛亚价格高于现货市场价格25%-30%，每年涨幅在20%左右，制造交易火爆的假象，再包装所谓的“日金宝”等诱人的高收益产品。但实际上，每年20%的涨幅只是为了让泛亚价格永远高于现货市场价格，所以永远不会出现真正的买家，也不会带来任何实际的增量资金；而且交割公司不需要缴纳保证金，投资者年化13.5%的日金宝理财收益全部是自己的本金或者新投资者的本金。当新资金放缓或者停止进入时，整个系统就会崩溃，投资者基本血本无归。 泛亚模式是利用新投资者的钱，向老投资者支付托管日费和短期收益，制造赚钱的假象，骗取更多投资。2015年12月，昆明泛亚还款风波爆发，涉及28个省22万人，违规吸纳资金总额超430亿元。数千名泛亚投资者聚集在证监会门前抗议。

03

实体项目非法集资

以实项目非法集资与前两种非法集资类似，只是投资对象不同。以实项目非法集资表面上是为真实项目融资，但真实项目资质往往经过包装，外表光鲜亮丽，内部却腐烂不堪。以实项目非法集资的特点是案件频发、规模庞大、投资者数量众多。曾经轰动一时的伊利神案、吴英案、小娘案、鄂尔多斯非法集资案等均在其中。

涉案金额达200亿元养殖业股权投资，受害投资者达30万。作为东北两大蚂蚁集团之一，蚁力神案可以说是国内最著名、获利最高的非法集资案之一。蚁力神是蚁力神天禧集团推出的主打产品，宣传具有快速补肾的功效，原料是珍贵的蚁种——黑多刺蚁，药食两用。该种蚂蚁采用旗下子公司“委托养殖”模式：支付1万元蚁种最低押金，即可获赠3箱2大1小蚂蚁在家养殖。14个半月后，公司同意回收蚂蚁，退还全部押金，并支付3250元人工费。投资回报率高达32.5%，看似稳操胜券，收益可观。 但实际操作中，公司在收购蚂蚁时既不区分品质，也不称重，而是鼓励农户继续投入养殖以获取更多押金，拆东墙补西墙地支付前期加盟商的返利。但大多数蚂蚁并没有实际效果，一旦后期加盟商的资金不足以支付返利，就会出现资金缺口。2007年10月，蚂蚁动力资金链断裂，导致公司破产。没有人愿意退还蚂蚁的资金，投资者连押金都拿不回来，更别说人工费了。

非法集资做实项目，不仅可能酿成家破人亡、家财散尽的悲剧，还可能造成一座城市的没落。鄂尔多斯曾自称是中国的迪拜，特产是“羊煤土气”，给人印象是高楼大厦林立、豪车林立。但现在这里却是一座鬼城，高利贷追不回来，烂尾楼随处可见。白浩和他的浩达投资利用“羊煤土气”编织出“一夜暴富梦”，引诱人们上当，诈骗金额高达52亿元。浩达投资的项目，大部分来自乌金煤业。乌金煤业成立之初，人气爆棚，公司办公室的墙上贴满了各级政府颁发的相关批准文件和执照，公司网站、宣传册也图文并茂，吸引了大批投资者。借钱给浩达，甚至需要托人找关系。 每月3%的高利率是一个巨大的诱惑，从2008年3月成立到2011年8月的三年时间里，投资者迅速蔓延到鄂尔多斯市及陕西榆林大部分县区及周边地区，甚至蔓延到宁夏、河北等地。各界人士纷纷向浩达投资借钱。但2011年10月，该公司以资金链断裂为由，停止付息、停止归还本金，这立刻引起众多投资者的极大恐慌。数千人聚集在浩达公司门前讨债，后来很多人多次到鄂尔多斯市政府上访，但乌进煤业和市政府均没有任何实质性的答复和解决方案。

04

外汇交易诈骗

外汇市场作为国际资本投机市场，其历史相较股票、黄金、期货、货币市场要短得多，但发展速度惊人，规模已远超股票、期货等其他金融产品市场，跃升为全球第一大市场，而这也为诈骗分子介入提供了机会。

中国法律规定，大陆不得设立公司组织公民炒汇，国内炒汇唯一正规渠道是银行。但国内不少外汇交易平台打着境外监管的旗号行骗，常用手段是通过做市商机制进行后端控制：伪造数据，有的根本不参与外汇交易，却在用户刚入市时给用户带来获利的甜头；交易时滑点，让下单点和最终成交点之间出现差距；甚至直接干扰交易，影响交易的正常进行。

侵吞300亿的IGOFX外汇平台骗局，让投资者经历了给“小姑娘”交智商税的惨剧。2017年6月，出生于1991年的IGOFX外汇平台总代理张雪娇携款潜逃，近40万投资者被“骗走”约300亿人民币。IGOFX为用户提供了公司专属的MT4交易平台，用户在这个平台开户后，可以看到自己的账户状况。交易时，用户可以从全球38家交易商中选择自己中意的对象进行资产托管，不用做其他任何事情，就能坐享其成。然而，投资者的资金进入平台后，其实并没有真正参与外汇交易个人所得税申报，平台伪造交易数据，让投资者获取“利润”，其实是新开户投资者的资金。 IGOFX其实并不是外汇，而是一个资金板块，借用外汇跟单的噱头来吸金。为了吸引更多客户，IGOFX还通过老用户返利、外汇竞赛抽奖等活动迅速扩张平台。返利和抽奖恰恰是金融传销最常用的培养下线手段。

如果说预计一些诈骗猖獗的外汇交易平台会出现一些诈骗行为，那么香港恒丰全球集团就曾利用其“高端集团背景”和“专业运营团队”骗取了不少从事金融相关行业、拥有黄金外汇实战经验的专业人士。香港恒丰全球集团是一家打着被摩根士丹利收购旗号从事黄金外汇代理交易和保本业务的平台，聘请银行、证券、期货、基金公司等金融机构的资深从业人员，组成核心专家分析团队。但实际上，所谓的香港恒丰全球集团，只不过是一家通过中介公司注册的空壳公司。该集团官网介绍的位于香港中环的全球总部和位于北京中关村的客服中心均已被证实为虚假地址，客服人员均外包给中介公司。 投资者的钱根本没用来投资，而是原封不动地留在骗子手里，挪作他用。公司每天都会捏造数据，假装有盈亏，月底就把投资者的本金的一部分当成利润拿走。上次的爆炸，也是骗子编造的借口，卷款潜逃。

05

加密货币陷阱

比特币价格的飙升让人们对数字货币充满了幻想，但事实上，基于区块链技术的数字货币真正具有应用价值的毕竟是少数，大部分数字货币都是庞氏骗局，没有实际应用价值。这些假冒数字货币往往有以下共同特点：注册免费赠送矿机，推广者获得相应收益；上涨时疯狂鼓励买币，下跌时不断宣传是大家入市的好机会；代币发行情况不明，发行方是否真正遵守锁仓政策也不得而知等；打着数字货币的幌子进行传销。

随着区块链热潮的推动，各种代币纷纷涌现，如五行币、亚盾币、维卡币等。2017年，五行币在高调发展过程中被有关部门曝光并查处。所谓五行币，就是以高额返利为诱饵，打着“五行币”这个虚拟数字货币的旗号，借助快速致富、发大财等诱人承诺，通过微信群、社交软件群、公众号洗脑，辅以线下活动，诈骗投资者及其家人，造成巨大的财产和精神损失。同样，维卡币也是通过微信群、QQ群、公众号洗脑，辅以一些线下活动进行传销，如接待投资者参观总部、组织会员聚餐等。某数字货币M号称让投资者有机会参与电影投资，分享票房收益。 在一系列宣传的诱导下，成功融资50亿，但几个月后价格又归零，官网也打不开，所谓的电影投资纯属虚构。

06

消费者返利诈骗

消费返利曾经是一种常见的促销手段，但如今却常常被包装成投资骗局。其主要特征是：通过第三方互联网平台介入商家与消费者的交易过程，承诺返还平台部分消费金额，或通过现金消费给予同等积分等方式，诱导消费者注册为会员、商家加入平台返还货款。截至2017年7月，央视曝光的“消费返利”传销骗局名单已超过150起。

其中影响最大、后果最严重的案件当属“万家购物”案。“万家购物”返利网站宣称在全国拥有300万会员，代理网点遍布全国2000多个县市，联盟商户10万家。通过会员会费，“万家购物”集资额度巨大。至网站被查时，“万家购物”实际拥有会员近200万，涉案金额高达240.45亿元。

北京聚信联盈科贸有限公司设立购物返利骗局，以销售商品为名筹集非法资金，短短两年多时间向4万余人非法吸收资金26亿余元。

被央视曝光的人人公益，号称是消费者、平台、商家三方共赢。消费者在平台每消费100元，分期返还99元，平台将剩余1元用于慈善。商家只要按固定比例向平台支付消费金额，也能分期获得返利。其实，平台返利不是现金，而是一种名为爱豆的虚拟货币。提现操作非常复杂，耗时耗力，最后根本提不出来。

07

金融产品欺诈

金融产品诈骗往往承诺高额收益，利用投资者对高额收益的渴望来牟取其本金。金融产品诈骗往往借助银行、基金、保险公司等金融机构，或通过注册假基金、假私人银行等方式来欺骗投资者。其中最常见的一种就是银行理财骗局，即银行员工受投资公司高额佣金的诱惑，暗中与其他投资公司“串通”，以银行的名义推销投资公司的理财产品，并夸大收益来欺骗投资者，使投资者上当受骗。

其中，规模最大、最引人瞩目的案例莫过于金赛银基金事件。2015年10月，深圳金赛银基金管理有限公司陷入60亿元兑付危机，金赛银负责人王伟琪跑路，数十亿元客户资金无法追回、无法申诉。平安人寿被曝其销售人员向客户销售的巨额金赛银理财产品无法兑付。金赛银公司通过设立高端豪华会所、打着政府项目的旗号拉拢政府官员推销、打着平安保险担保的幌子、推动公司在上交所上市等方式，吸引了大批投资者购买其理财产品，但这些钱实际上都进入了王伟琪的个人资金。此次事件背后，存在着一条“有毒资产”转移链条：信托公司将信托贷款、债权等问题产品转交给第三方私募接手； 私募公司金赛银通过发动平安员工“接传单”的方式打通了平安集团的销售渠道，募集了巨额资金，这些资金最终被挪作他用，导致原本就存在问题的资产链断裂。

08

合伙或初始股票骗局

合伙人或原始股骗局，即通过邀请投资者成为公司合伙人或谎称公司已经或即将上市而销售原始股，鼓励投资者做一夜暴富的美梦，实则用投资基金进行非法集资。在“没有股权就不能致富”的投资理念冲击下，一系列原始股销售大戏开始上演。除了高额收益、一夜暴富的诱惑外，“上市公司”的虚假光环让非法集资有了更体面的幌子。

此类骗局最具代表性的就是中金事件和段某事件。2016年初，中金美女高管在网上晒富照引发丑闻，最终引发一系列中金非法集资案件。中金集团以“中金合伙人计划”名义承诺高额年化收益，非法吸收社会公众资金，诈骗金额高达400多亿元。合伙人类型多样，有普通合伙人、高级合伙人、明星合伙人、超级合伙人、战略合伙人、永久合伙人，并吸纳九球天后潘晓婷等明星加盟；其中高级合伙人、永久合伙人、超级合伙人各出资1亿元。这些资金除了支付员工佣金外，还用于虚增业务收入、发放额外交易补贴和奖励，个人挥霍近5亿元。

段某某2013年成立上海优索环保科技发展有限公司，2014年在上海股权托管交易中心挂牌后，优索环保在河南郑州召开增资扩股新闻发布会，向公众发售原始股并承诺高达数十倍的高额回报，实则为一起以非法集资为目的的面向公众的股权融资骗局。为方便骗取投资者资金，段某某利用其公司志祥商务的POS机直接为投资者刷卡划转资金。投资者刷卡后可当场拿到借款协议和借款收据，刷卡前可扣除首月、次月的利息，此后的利息将按月记入投资者的卡内。 这意味着投资者要到第三个月的付息日才会发现自己被骗，而到那时公司早已人去楼空。经核实，河南省该案涉案金额高达2亿多元，受害人数达数千人。

2. 风险控制不可或缺：天下没有免费的午餐

总结起来，这些不靠谱的投资产品有几个共同的特点：

一、一般承诺固定收益

不管这些不靠谱的投资产品具体表现形式如何，销售人员在向投资者推销时，一般都会强调不会亏损，保证固定收益。但这只是理想主义，安全性和收益性是无法兼顾的，有收益就一定有风险，连国债都有风险，更何况是这些不知名的机构。

事实上，承诺固定收益、保证收益，是违反我国相关监管规定的行为。2014年8月，证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确规定私募基金不得向投资者承诺本金不损失，不得承诺最低收益。2011年12月，国家发展改革委办公厅正式发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》，针对非法集资，严禁“固定收益承诺”。此前的1998年6月，国务院还发布《非法金融机构和非法金融业务活动禁制办法》，首次明确提到“固定收益承诺”可能存在的违法性。《刑法》第176条进一步指出，涉及“固定收益承诺”的融资活动，一旦被定性为“非法吸收公众存款”，“固定收益承诺”就会被列为刑事犯罪的重要证据。

二、收益率普遍较高

投资产品越不可靠，例如，中的回报率越高，高回报率高于10％-25％甚至40％ ，在过去的10年中，上海综合指数和深圳组成部分的年度回报率在5％至6％之间，上海50指数的年度回报（包括上海市场中的最大和最大的蓝筹股库存）比过去的250％的股票更高。 ities。 风险最低的债券的年度回报均低，上海股票交易所债券为3.28％，中国证券指数债券的债券为5.25％，低回报和低风险是当前的低回报率在各种资产市场下的巨大投资。

第三，基础资产尚不清楚

任何金融产品，无论包装多么复杂，都必须具有潜在的物理资产，否则，如果基础资产尚不清楚，那么基础必须薄弱，而上产品的产品可能会随时崩溃，但是许多在线贷款通常会将许多基础资产包装到新产品中，从而使投资者不断地了解范围的范围。转移等，基础相对较弱，资本恢复周期较长。

标准化的财务产品虽然相对复杂，但以易于清算的资产为支持。 Tianjin Shenzheng，然后将北京国民证券建设和深圳市证券建筑的房地产权转移到了Tianjin Jingzheng和Tianjin Shenzheng，分别是Tianjin Jingzheng和Tianjin Shenzheng的所有公平。 Jinshi Fund Management Co.，Ltd. Citic Jinshi Fund作为非公共基金的投资工具，从CITICSECITITIES获得了Tianjin Jingzheng和Tianjin Shenzheng的权益，以为非公共资金的投资者提供投资服务。 另一方面，Citic Secities建立了Citic Qihang特殊资产管理计划，并订阅了100％的资金来资助股票，这些股票以70.1％的比率分为优先股，并以70.1％的比率：29.9％：29.9％。

第四，借用新资金来偿还旧债务和庞氏债券

许多投资陷阱在早期阶段都有良好的回报，但大多数骗局都基于借用新的钱来偿还旧债务和庞氏债券的债务。

从这些投资骗局中，它们通常具有连续发行的特征，例如在短时间内筹款量表，例如，Ezubao于2014年7月推出，总交易量达到了745.68亿元人民币，并在2014年12月8日使用了一定的投资筹款。思想会表明，公司不可能有这么多项目反复筹集资金。

来自正式投资渠道的一些项目或金融产品通常没有重复融资，其中大多数将控制一定范围内的融资量表。 Zhen和Dongfanghong中国的优势一直保持稳定，自成立以来，前两个资金的份额一直保持不变，尽管Dongfanghong中国优势的份额在过去的两年中却迅速地筹集了2008年的筹款，但筹款活动却迅速降低。一旦达到20536270957股票。

这么多，事实上，当您认为投资产品可以毫无努力时，世界上没有免费的午餐。

从金融世界作者关ingyou Zhenxin转载