海银财富兑付困难引投资人维权，私募产品本金仅能拿回 9%

编译摘要：徐晖金融诉讼团队（上海君澜律师事务所）

就在两天前，网上流传着一段视频，海银财富多名投资者聚集在海银财富总部，要求公司给出一个解释。

据投资者透露，此次事件主要因海银地产股权项目还款困难所致。上个月，海银财富被曝出大量裁员，裁员人数达三分之一。不过，海银财富公开否认了这一说法。

据已经流传的消息，中城大厦私募产品的投资人称，投资3年后，被告知只能拿回原始本金的9%，剩余部分则被推迟到2021年2月20日。

据和讯网报道，该产品全称“五牛上海中城国际大厦私募投资基金”，分为1号、2号、3号、5号，于2017年4月至5月相继成立，预计存续期3年，投资方向为上海中城国际大厦并购项目。私募基金管理人为五牛股权投资基金管理有限公司（简称：五牛股权投资基金），代表机构为海银基金销售有限公司（简称：海银基金）。

项目运作查阅显示，五牛上海中城国际大厦私募股权投资系列基金通过“上海五牛合盈投资中心（有限合伙）”间接收购上海市徐汇区虹桥路500号中城国际大厦3-15F、20-31F全部楼层及156个地下物业车位，总建筑面积30259.18平方米，成交价64518元/平方米，交易总成本19.52亿元（不含税）。

中城国际大厦外景

据自媒体报道，在募资期间，管理人曾对客户进行夸大宣传，声称底层项目地段好、价格好、管理人好，多半能提前退出，最快一年内即可退出，但保守估计年化收益率在15%左右。

据悉，投资人认为该楼盘品质较高，且位于核心一线城市的核心地段，不会太差。再加上当时五牛管理团队的宣传，以及海银财富的背书，大家都觉得这款产品稳赚不赔，纷纷抢购额度。

三年过去了，如今产品已经到期，即将清盘。然而令投资者没有想到的是，投资三年后，却被告知只能拿回原本金的9%，剩余部分则被推迟到2021年2月20日。

此前，海银财富发布致投资者信，信中显示，受市场波动及新冠疫情影响，实际退出未达到预期。在此过程中，管理人高效应对，积极寻找交易对手，优化交易方案知识产权保护，尽力保障投资者投资利益，并在到期前启动清算计划。

现如今：基金、资管计划等行业一片哀鸿遍野，大有走P+P老路的趋势股权投资人简称，基金经理失联、违约、拖欠还款等现象层出不穷。下面就此问题做些简要分析，以便投资者更好地维护自身利益。（更多内容可搜索财经圈徐晖律师团队进行进一步沟通）

对于类似事件，投资者可关注以下几点：

投资者有时发现，购买基金时无需进行风险评估，直接在网上签订合同即可，这种操作并不合规。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，销售私募基金的私募基金管理人或私募基金销售机构应当评估投资者的风险识别和风险承担能力，并制定风险揭示文件，供投资者签署确认。网络上借私募基金名义进行诈骗的情况时有发生，不法分子骗取投资者资金后，往往随即挥霍或逃之夭夭，使投资者损失惨重。投资者在投资前，可以采取多种手段对基金募集资金进行调查了解，可以仔细考察基金推介宣传的渠道、语言和行为，查看是否有公开宣传或向不特定对象募集资金的情况，也可以从多个渠道了解基金管理人的过往业绩、市场信誉和诚信标准。投资者不应贪图短期收益和高息回报。股权型私募基金主要投资于非上市公司股权或房地产等资产。 它们具有投资周期长、退出难等特点，一般很难在短期内收回投资，也很难在短期内锁定投资收益。投资者要牢记，所谓的短期投资回收和高利息收益，都是不法分子抛出的诱饵。投资者要警惕高收益“陷阱”。天下没有免费的午餐，收益与风险成正比，没有无风险的高收益。同时要考虑宏观经济环境，对投资收益要有理性的预期，不要轻信明显超出合理范围的无风险年化收益。

根据规定，私募机构不得承诺投资者投资本金不损失、不得承诺最低收益。任何业务都不能保证盈亏，私募基金也不例外。私募机构虽然是专业投资机构，但即便是知名的私募机构也有投资失败的案例。因此，投资者要牢记，投资有风险，投资私募基金不是借贷，任何保本、保收益的承诺都是投资陷阱，都是“不靠谱”的。投资者不能盲目相信所谓的官方宣传。现实中，虚假宣传、夸大宣传、误导性宣传随处可见，打着“政府平台”、“国企背景”、“银保合作”等旗号的手段层出不穷。监管部门也发现，非法集资的“伪私募”一般会招募大量低学历人员，采用“底薪+提成”的方式，鼓励其推销所谓的“私募基金产品”； 销售人员经常通过推介会、陌生拜访、微信推广等方式，公开宣传高利率、保本的产品，以获取高额佣金收入，诱导投资者。投资者一定要记住，荣誉光环不能兑换现金，不能成为投资的理由，不能弥补投资损失；企业形象不等于经营能力，光鲜亮丽的外表，内心可能千疮百孔。投资时不能只看宣传效果，也不能盲目相信所谓的政府背景，不能以外表直接判断一家公司的实力。面对强大的宣传攻势，投资者要多一些怀疑，少一些侥幸，记住“冲动是魔鬼”。只要抵挡住第一波“公开宣传”，非法集资可能离你很远。